AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2019 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 11/01/19)

Índice Bovespa em 2019 em reais: +7%.

Maiores altas em 2019 em reais: Coteminas PN +29%, Eletrobras ON +28%, Sabesp PN +25%, Eletrobras PN +22%, Cielo ON +20%, CCR ON +20%, Cosan ON +16%, Sanepar +15%, Estácio ON +15%, Celesc PN +14%.

Maiores baixas: Linx ON -9%, IRBBrasil ON -5%, CVC Brasil ON -4%, Locamerica ON -4%, Fer Heringer ON -3%, Whirlpool PN -3%, Gafisa ON -3%, Arezzo ON -3%, Iochpe-Maxion ON -2%, CPFL Energia ON -2%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2019 em reais: Saneamento +14%, Educação +12%, Construção +9%, Geração de Energia +8%, Hidrocarbonetos +8%, Transmissão de Energia +8%, Têxteis e Vestuário +8%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Seguros 0%, Equip Elétricos +2%, Equip Mecânicos +2%, Informática +2%, Petroquímico +2%, Mineração +3%, Veículos e Peças +3%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 11/01/2019

IBOVESPA: 93658     VALORIZACAO NO ANO: 7%     US$1: R$ 3,71    NTNB2028: 4,27%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3      10.71    6   20   4.9  2.56  7.1 0.31 0.361  0.00 3    4
 BB SEGURIDADE    BBSE3      27.75   -2    1   5.7  5.47 14.3 0.37 0.383  0.00 3    3
 COMGAS           CGAS5      61.50    4    5   3.6  3.26 10.5 0.26 0.310  0.00 3    3
 KROTON           KROT3       9.85    5   11   4.2  1.01  6.9 0.11 0.145  0.00 3    3
 IRBBRASIL RE     IRBR3      79.45   -2   -5   3.0  0.65 21.9 0.03 0.030  0.00 3    0
 ITAUSA           ITSA4      12.80    1    6   3.7  2.04 10.9 0.18 0.187  0.00 3    2
 GRENDENE         GRND3       8.60    6    5   4.5  2.36 12.0 0.14 0.197  0.00 3    4
 BRADESCO         BBDC3      37.12    4   10   2.6  2.15 11.3 0.16 0.191  0.00 3    0
 BRASIL           BBAS3      48.70    0    5   3.4  1.46 10.1 0.13 0.145  0.00 3    0
 TAESA            TAEE1      25.49    1    8   9.0  1.95  9.1 0.22 0.214  0.00 3   -2
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      37.60    2    6   2.4  2.91 15.5 0.16 0.188  0.00 3    4
 PORTO SEGURO     PSSA3      53.81   12    3   2.8  2.28 12.1 0.16 0.188  0.00 3    0
 BRADESCO         BBDC4      41.50    3    7   2.6  2.40 12.6 0.16 0.191  0.00 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3       7.18   -1    4   4.7  1.22  7.2 0.13 0.169  0.00 3    3
 VALE             VALE3      52.38    0    3   2.1  1.66 15.8 0.09 0.105  0.00 3    2
 M DIAS BRANCO    MDIA3      47.68    3   11   1.4  2.93 17.6 0.14 0.167  0.00 3    2
 CVC BRASIL       CVCB3      59.00   -2   -4   0.7 10.53 33.7 0.31 0.312  0.00 3    -
 ENGIE BRASIL     EGIE3      36.82    4   12   5.8  4.54 13.2 0.31 0.345  0.00 3    2
 SER EDUCA        SEER3      17.28    6   11   1.4  1.50 11.3 0.15 0.132  0.00 3    0
 ESTACIO PART     ESTC3      27.37    9   15   2.3  2.63 12.8 0.27 0.205  0.00 3    0
 EQUATORIAL       EQTL3      81.33    4    9   3.1  3.10 16.1 0.11 0.192  0.00 3    3
 ODONTOPREV       ODPV3      14.58    1    6   3.0  7.63 21.9 0.27 0.348  0.00 3    4
 CIA HERING       HGTX3      28.91   -2   -1   2.5  3.58 18.5 0.15 0.194  0.00 3    3
 FERBASA          FESA4      22.14    5    8   3.3  1.08  8.4 0.22 0.128  0.00 3   -5
 BRADESPAR        BRAP4      32.59    2    3   3.2  1.24 11.7 -.11 0.106  0.00 3   19
 SANEPAR          SAPR4      12.33   -3   15   4.8  1.15  8.2 0.14 0.140  0.00 3    0
 AMBEV            ABEV3      17.29    4   12   3.3  4.61 21.0 0.17 0.219  0.00 3    3
 COELCE           COCE5      48.15    0    0   4.5  1.33 10.2 0.11 0.131  0.00 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      75.01    2    8   4.8  1.09  9.0 0.14 0.122  0.00 3    3
 SUL AMERICA      SULA1      28.92   11    1   2.1  1.84 11.8 0.11 0.156  0.00 3   -2
 CEMIG            CMIG4      13.86    0    0   2.9  1.37 16.9 0.05 0.081  0.00 3    0
 WEG              WEGE3      18.69    0    7   2.1  5.14 24.0 0.18 0.214  0.00 3    2
 EZTEC            EZTC3      25.62   -1    2   1.5  1.63 15.0 0.03 0.109  0.00 3    8
 GRAZZIOTIN       CGRA4      25.25    6    7   3.9  1.00  7.6 0.08 0.131  0.00 3    3
 LOCALIZA         RENT3      29.48   -2   -1   1.0  6.59 27.0 0.22 0.244  0.00 3    3
 CCR SA           CCRO3      13.40    9   20   3.4  2.88 18.8 0.15 0.153  0.00 3    0
 TIM PART         TIMP3      12.46    4    5   1.8  1.54 13.0 0.13 0.118  0.00 3    0
 MRV              MRVE3      13.34    7    8   3.3  1.02  8.5 0.12 0.120  0.00 3    0
 COPEL            CPLE6      33.01    9    8   4.1  0.56  7.6 0.08 0.073  0.00 3    0
 NATURA           NATU3      44.71   -5   -1   0.9  7.70 46.3 0.09 0.166  0.00 3    4
 WHIRLPOOL        WHRL4       4.94    1   -3   2.0  3.15 17.1 0.09 0.184  0.00 3    2
 LOJAS RENNER     LREN3      41.71    1   -2   1.8  8.28 29.1 0.21 0.284  0.00 3    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      14.79   -1    0   5.0  1.07  9.9 0.12 0.108  0.00 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      18.99    9   12   1.9  3.91 23.1 0.15 0.169  0.00 3    2
 MARCOPOLO        POMO4       4.09   -5    0   2.0  1.80 19.1 0.07 0.094  0.00 3    4
 TELEF BRASIL     VIVT4      47.80    1    3   5.2  1.13 11.6 0.14 0.097  0.00 3   -5
 AREZZO           ARZZ3      53.21    0   -3   1.6  6.74 28.4 0.19 0.237  0.00 3    2
 SCHULZ           SHUL4       7.28    0    4   2.3  1.21 10.3 0.12 0.118  0.00 3    0
 VALID            VLID3      18.07    4    0   3.0  1.17 19.3 0.07 0.061  0.00 3    0
 ENERGISA         ENGI1      38.50    0    4   3.0  3.15 18.8 0.15 0.167  0.00 3    0
 METAL LEVE       LEVE3      27.17    5    8   4.7  2.53 15.6 0.22 0.162  0.00 3    3
 EMBRAER          EMBR3      21.53    4   -1   1.5  1.02 20.7 -.05 0.049  0.00 3   17
 FLEURY           FLRY3      21.35    2    8   2.2  3.90 19.1 0.21 0.205  0.00 3    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      10.45    5   11   2.1  7.47 24.4 0.54 0.307  0.00 3   -2
 FRAS-LE          FRAS3       4.73    0    3   3.2  1.23 11.1 0.12 0.110  0.00 3    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      28.30   -1   -2   4.1  2.78 15.7 0.19 0.176  0.00 3    2
 SABESP           SBSP3      39.49    4   25   2.1  1.44 13.3 0.09 0.108  0.00 3   -6
 TEGMA            TGMA3      28.30   -1    3   2.5  4.01 23.3 0.21 0.172  0.00 3   -3
 GERDAU MET       GOAU4       7.34    0    6   3.3  0.74 10.5 0.09 0.071  0.00 3   -2
 IOCHP-MAXION     MYPK3      23.43   -3   -2   2.3  1.19 19.8 0.06 0.060  0.00 3    0
 PETROBRAS        PETR4      24.99    1   10   3.4  1.12 10.5 0.11 0.107  0.00 3    0
 DURATEX          DTEX3      12.02   -1    2   1.9  1.54 16.6 0.14 0.092  0.00 3   -6
 POSITIVO TEC     POSI3       2.34   -3    4   1.8  0.39 19.3 0.01 0.020  0.00 3   13
 DIMED            PNVL3     319.47    3    3   1.2  3.20 18.9 0.14 0.169  0.00 3    0
 SANTANDER BR     SANB4      22.51   -1   10   5.0  2.56 15.3 0.18 0.168  0.00 3    3
 COPASA           CSMG3      63.03   -4    2   2.3  1.29 14.7 0.09 0.087  0.00 3   -2
 GERDAU           GGBR4      15.22   -2    3   2.2  0.98 13.7 0.10 0.071  0.00 3   -2
 RANDON           RAPT4       9.72    2    5   1.3  2.20 22.8 0.10 0.097  0.00 3    0
 CELESC           CLSC4      57.00    9   14   2.3  1.09 11.5 0.12 0.095  0.00 3    0
 TOTVS            TOTS3      30.19    0   11   1.7  3.71 34.3 0.10 0.108  0.00 3    2
 LE LIS BLANC     LLIS3      29.51    2   10   2.4  0.69 13.3 0.04 0.052  0.00 3    2
 WILSON SONS      WSON3      40.23    4    1   2.3  1.45 17.3 0.07 0.084  0.00 3   -3
 USIMINAS         USIM5      10.18    1   10   1.1  0.89 28.9 0.04 0.031  0.00 3   -2
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      88.87    7   10   1.1  2.20 22.9 0.10 0.096  0.00 3   -3
 COSAN            CSAN3      38.95    8   16   1.3  1.73 22.3 0.05 0.077  0.00 3    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      15.34    4    2   0.4  5.14 99.0 0.03 0.052  0.00 3   -2
 ULTRAPAR         UGPA3      53.19    0    0   1.8  3.14 28.7 0.09 0.110  0.00 3    0
 GUARARAPES       GUAR4     162.50    4    1   1.1  2.47 22.6 0.07 0.109  0.00 3    0
 IND ROMI         ROMI3       8.48   -1    1   3.2  0.78  9.3 0.12 0.084  0.00 3   -5
 RAIADROGASIL     RADL3      64.00   12   12   0.8  6.26 40.3 0.15 0.156  0.00 3    0
 ELETROPAULO      ELPL3      31.82   -6    2   0.5  2.03  144 -.07 0.014  0.00 3    8
 SID NACIONAL     CSNA3       9.86    1   12   2.7  1.82 21.7 0.60 0.084  0.00 3  -14
 B3               B3SA3      28.87    3    8   2.2  2.37 27.8 0.08 0.085  0.00 3    0
 LOCAMERICA       LCAM3      36.18   -5   -4   1.6  2.62 21.9 0.11 0.120  0.00 3    0
 BR MALLS         BRML3      13.23    0    1   1.0  1.12 27.0 0.04 0.042  0.00 3    2
 KLABIN           KLBN4       3.08    2    9   0.9  2.69 46.7 -.16 0.058  0.00 3   12
 BRASKEM          BRKM5      48.18    0    2   1.5  5.88 36.0 0.60 0.163  0.00 3  -12
 LINX             LINX3      29.80  -13   -9   0.7  4.32 49.4 0.06 0.087  0.00 3    3
 SARAIVA          SLED4       2.47    5   13   0.0  0.21  0.0 -.43 0.000  0.00 3   -2
 LOJAS MARISA     AMAR3       5.85    3   13   0.8  1.45 33.0 -.21 0.044  0.00 3   10
 SUZANO PAPEL     SUZB3      38.86    3    2   0.4  4.00 70.1 -.14 0.057  0.00 3    8
 CESP             CESP6      21.75   -2    0   1.7  0.97 23.7 0.04 0.041  0.00 3    0
 MAGNESITA        MAGG3      58.31    6    6   0.5  1.30 44.0 0.01 0.030  0.00 3    4
 MILLS            MILS3       4.39    2    3   0.0  1.04  0.0 -.19 0.000  0.00 3    0
 ELETROBRAS       ELET3      30.96    1   28   1.1  0.97 31.7 0.04 0.031  0.00 3    0
 HELBOR           HBOR3       1.58    0    5   0.0  0.69  0.0 -.38 0.000  0.00 3    0
 ELETROBRAS       ELET6      34.30    1   22   1.0  1.07 35.1 0.04 0.031  0.00 3    0
 DIRECIONAL       DIRR3       8.44    4   13   0.0  0.98  0.0 -.10 0.000  0.00 3    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      15.99    0    3   0.0  1.15  0.0 -.05 0.000  0.00 3    0
 BRF FOODS        BRFS3      22.95    7    5   0.0  2.16  0.0 -.36 0.000  0.00 3   -2

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           261       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          17.5      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.2      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2019 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2019  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2019
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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