AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2020 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 05/06/20)

Índice Bovespa em 2020 em reais: -18%.

Maiores altas em 2020 em reais: B2W Digital ON +37%, Weg ON +28%, Marfrig ON +27%, Comgás PN +24%, Lojas Americas ON +23%, B3 ON +14%, Klabin PN +7%, Schulz PN +6%, Grupo Natura +4%, CSU Cardsyst ON +3%.

Maiores baixas: IRBBrasil ON -72%, Le Lis Blanc ON -54%, Embraer ON -54%, Cia Hering ON -54%, CVC Brasil ON -52%, Cielo ON -46%, Mills ON -45%, Helbor ON -45%, Linx ON -42%, Positivo Tec ON -42%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2020 em reais: Papel e Celulose +2%, Mineração -2%, Equip Elétricos -3%, Hidrocarbonetos -7%, Petroquímico -9%, Transmissão de Energia -9%, Alimentos -10%, Distribuição de Energia -10%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Têxteis e Vestuário -35%, Educação -32%, Imobiliário -32%, Bancos -31%, Seguros -30%, Informática -29%, Veículos e Peças -26%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2020 PRÉ COVID-19)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda
                                                                 Preços: 05/06/2020

IBOVESPA: 94637     VALORIZACAO NO ANO: -18%     US$1: R$ 4,98     NTNB2045: 4,11%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CVC BRASIL       CVCB3      20.91   45  -52   2.5  2.25 10.0 0.16 0.224  0.00 3    0
 CIELO            CIEL3       4.50   10  -46   5.4  1.32  9.1 0.07 0.145  0.00 1    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3      10.75   30  -72  10.7  2.16  6.2 0.38 0.349  0.00 4   -2
 COMGAS           CGAS5     177.00    9   24   7.4 30.72  6.1 1.99 5.032  8.02 1    2
 BRASIL           BBAS3      35.20   14  -33   6.0  0.98  6.0 0.12 0.165  0.00 1    0
 BRADESCO         BBDC3      20.45   15  -34   4.3  1.39  8.8 0.10 0.159  0.00 1    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      20.44   -2   -9   6.7  1.10  7.0 0.13 0.157  0.20 1    2
 TAESA            TAEE1      28.71    1   -8  10.9  1.86  7.1 0.27 0.263  1.07 1    0
 CIA HERING       HGTX3      15.51   16  -54   3.0  1.78 15.6 0.01 0.114 -0.21 1    0
 ITAUSA           ITSA4      10.04   13  -29   4.9  1.63 10.4 0.08 0.157  0.00 1    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      26.21    1  -11   4.1  0.88  7.1 0.22 0.124 -0.02 4    0
 BRADESCO         BBDC4      22.30   18  -32   4.0  1.52  9.6 0.10 0.159  0.00 1    0
 CEMIG            CMIG4      11.40    6  -17   4.7  1.05  9.8 -.01 0.107  0.90 1    2
 WHIRLPOOL        WHRL4       6.75    2  -34   3.5  3.36 15.2 0.59 0.221 -0.34 4    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      38.85    8    2   1.0  2.14 19.5 0.09 0.110  0.10 1    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      52.15   10  -17   2.7  2.09 12.7 0.11 0.164  0.00 1    2
 VALID            VLID3      11.54    6  -32   4.1  0.65 14.7 0.01 0.044  0.56 1    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      27.26   18  -27   3.8  2.15 14.4 0.06 0.149  0.00 1    0
 IND ROMI         ROMI3      12.36   16  -30   5.7  0.98  6.3 0.21 0.156  0.27 1    2
 ENERGIAS BR      ENBR3      17.80    1  -19   6.3  1.15  7.7 0.12 0.149  0.56 1    0
 SANEPAR          SAPR4       5.70    7  -19   4.8  1.34  8.1 0.16 0.164  0.45 1   -2
 COELCE           COCE5      52.23    1  -16   4.8  1.27  9.2 0.10 0.137  0.67 1    3
 SANTANDER BR     SANB4      15.63   28  -34   9.2  1.61  8.0 0.21 0.201  0.00 1   -2
 BB SEGURIDADE    BBSE3      28.49   13  -24   4.3  9.33 17.8 0.58 0.524  0.00 1    0
 EQUATORIAL       EQTL3      20.56    3  -10   2.9  3.13 15.8 0.22 0.198  0.00 3    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      15.05    9  -36   4.7  0.58  9.3 0.01 0.063  0.69 1    0
 ODONTOPREV       ODPV3      14.65    9  -13   2.8  6.60 23.0 0.26 0.287 -0.02 1    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      32.40    0   -9   5.3  2.62 11.5 0.25 0.227  1.28 1    0
 GRENDENE         GRND3       8.18   13  -33   3.6  2.05 15.0 0.03 0.136  0.04 1    0
 CCR SA           CCRO3      14.60   -1  -23   2.6  3.32 21.5 0.13 0.154  2.10 1    3
 CSU CARDSYST     CARD3      12.59    2    3   2.3  1.96 14.4 0.14 0.136  0.35 1    0
 AREZZO           ARZZ3      46.10   10  -28   1.7  5.61 26.1 0.14 0.215  0.22 1    2
 TELEF BRASIL     VIVT4      47.77    1  -18   4.1  1.13 14.6 0.06 0.077  0.15 1    2
 TEGMA            TGMA3      23.93   25  -36   3.9  2.65 14.2 0.13 0.186  0.26 1    0
 SER EDUCA        SEER3      17.22   18  -38   0.9  1.67 21.5 0.05 0.078 -0.02 1   -2
 YDUQS PART       YDUQ3      38.56   35  -19   1.4  3.54 19.4 0.21 0.182  0.53 1    0
 LE LIS BLANC     LLIS3       7.90   37  -54   3.1  0.24 10.2 -.08 0.023  0.44 4   -5
 ENERGISA         ENGI1      47.37    0  -12   4.5  2.74 11.2 0.37 0.245  2.55 1    0
 EZTEC            EZTC3      38.63   18  -26   0.9  2.28 24.8 0.08 0.092  0.01 1    0
 MARCOPOLO        POMO4       2.98   13  -34   2.4  1.16 15.5 0.02 0.075  0.31 1    0
 CARREFOUR BR     CFRB3      18.25   -1  -22   0.8  2.61 24.6 0.10 0.106  0.00 1    0
 FERBASA          FESA4      19.51   -3   -2   2.5  0.99 12.2 0.00 0.081  0.23 1    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      42.68    1  -16   5.8  4.98 14.0 0.33 0.356  1.56 4    0
 LOCALIZA         RENT3      40.84    6  -14   0.8  5.64 34.0 0.17 0.166  1.31 1    2
 VALE             VALE3      54.61    3    2   0.7  1.57 41.7 0.02 0.038  0.19 1    0
 ULTRAPAR         UGPA3      18.68    9  -27   2.0  2.23 23.5 0.07 0.095  1.41 1   -2
 COPEL            CPLE6      64.00    1   -7   2.8  1.02 10.6 0.12 0.096  0.49 4    0
 TIM PART         TIMP3      14.60    7   -7   1.6  1.56 15.7 0.03 0.099 -0.01 1    0
 BRADESPAR        BRAP4      36.06    2   -6   0.8  1.19 46.4 0.02 0.026  0.01 1    0
 COGNA            COGN3       6.90   31  -40   1.3  0.70 27.2 -.01 0.026  0.74 1   -5
 MRV              MRVE3      17.49   15  -19   2.2  1.58 12.6 0.08 0.125  0.49 1    0
 CELESC           CLSC4      49.53    6   -4   3.5  1.23  7.5 0.37 0.165  0.78 1    0
 GERDAU MET       GOAU4       7.07   15  -24   2.0  0.71 17.2 0.03 0.041  0.49 1    0
 SUL AMERICA      SULA1      46.10    3  -23   1.2  2.52 20.5 0.05 0.123  0.00 1    0
 COPASA           CSMG3      54.95   -5  -19   2.8  1.01 11.2 0.09 0.091  0.41 1    2
 ELETROBRAS       ELET6      31.31    2  -18   5.1  0.69  6.4 0.02 0.108  0.64 1    2
 AMBEV            ABEV3      14.05   13  -25   3.3  3.14 20.6 0.06 0.152 -0.14 1    0
 GUARARAPES       GUAR3      16.30   22  -33   0.9  1.57 26.2 -.04 0.060  0.36 1    0
 METAL LEVE       LEVE3      20.86   17  -28   5.6  2.00 14.0 0.06 0.143  0.19 1   -2
 WEG              WEGE3      44.33    6   28   1.1  9.64 47.6 0.18 0.203  0.04 1    0
 SCHULZ           SHUL4      10.72    4    6   2.1  1.47 10.2 0.10 0.144  0.80 1    0
 ELETROBRAS       ELET3      29.61    3  -22   4.9  0.65  6.1 0.02 0.108  0.64 1    0
 DIRECIONAL       DIRR3      11.88   24  -21   1.0  1.39 25.7 0.03 0.054  0.25 1    0
 LOJAS RENNER     LREN3      45.98   19  -18   1.1  7.77 47.4 0.01 0.164  0.10 1    0
 TOTVS            TOTS3      20.76    3   -4   1.5  4.69 38.8 0.10 0.121  0.44 1    0
 COSAN            CSAN3      69.22    5   -1   1.3  2.46 21.1 0.04 0.117  0.66 1    0
 B3               B3SA3      49.07    8   14   1.9  4.03 28.1 0.16 0.144  0.15 1    0
 BR MALLS         BRML3      10.90   11  -40   2.9  0.82 10.4 0.04 0.079  0.23 1   -4
 GERDAU           GGBR4      15.17   13  -24   1.4  0.89 21.3 0.03 0.042  0.49 1   -2
 RANDON           RAPT4      10.71   22  -20   1.3  2.12 22.5 0.01 0.095  0.78 1   -6
 FRAS-LE          FRAS3       5.10   13  -11   1.7  1.34 23.5 0.02 0.057  0.28 1   -4
 POSITIVO TEC     POSI3       5.39   33  -42   1.5  0.89 22.6 0.03 0.039  0.47 4    0
 DURATEX          DTEX3      13.26   23  -21   1.5  1.92 25.9 0.04 0.074  0.35 1   -2
 LOCAMERICA       LCAM3      16.83   14  -26   1.7  2.14 21.7 0.08 0.099  0.74 1    0
 HYPERA           HYPE3      34.50    7   -3   2.3  2.48 19.4 0.11 0.128 -0.10 1    0
 FLEURY           FLRY3      25.79   10  -16   1.3  5.03 28.3 0.14 0.178  0.88 1    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      20.68   22  -30   0.6  1.66 38.6 0.02 0.043  0.44 1    0
 RAIADROGASIL     RADL3     111.00    1   -1   0.6  8.92 53.2 0.12 0.168  0.20 1    0
 SABESP           SBSP3      52.99   -2  -12   0.6  1.73 43.6 -.13 0.040  0.51 1    0
 GRUPO NATURA     NTCO3      40.14    8    4   0.0  2.35  0.0 -.16 0.000  1.87 1    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      66.84    6  -24   0.8  1.59 32.5 -.05 0.049  0.46 1    0
 ALPARGATAS       ALPA4      27.54   11  -17   0.6  5.73 59.2 0.04 0.097 -0.10 1    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      24.28    4   23   0.4  7.28  101 -.04 0.072  1.56 1    0
 LINX             LINX3      20.71    1  -42   0.6  2.08 73.4 0.02 0.028  0.14 4    0
 CESP             CESP6      27.93   -2  -13   1.4  1.30 35.4 0.03 0.037  0.25 1    0
 MILLS            MILS3       5.78    6  -45   0.0  1.31  0.0 0.00 0.000  0.02 1    2
 EMBRAER          EMBR3       9.04   26  -54   0.0  0.40  0.0 -.31 0.000 -0.21 1    0
 WILSON SONS      WSON3      30.05    2  -33   0.8  0.94 70.2 -.06 0.013  0.91 1   -2
 ECORODOVIAS      ECOR3      13.99    6  -14   0.0 17.10  0.0 -.41 0.000 15.00 4    2
 BRF              BRFS3      22.70   -2  -36   0.3  2.85  123 -.03 0.023  1.76 1    0
 SID NACIONAL     CSNA3      10.63    3  -25   0.0  3.52  0.0 -1.3 0.000  2.36 1    2
 PROFARMA         PFRM3       4.85    6  -25   0.4  0.59 44.1 0.00 0.013  0.44 1    0
 USIMINAS         USIM5       6.90   12  -27   0.0  0.60  0.0 -.14 0.000  0.25 1    0
 PETROBRAS        PETR4      22.10    9  -27   0.0  1.24  0.0 -.84 0.000  1.07 1   -2
 HELBOR           HBOR3       2.49   37  -45   0.0  1.52  0.0 -.14 0.000  0.00 3    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      86.33   -6   37   0.0  8.02  0.0 -.08 0.000  0.50 1    0
 JBS              JBSS3      20.95   -5  -19   0.0  1.86  0.0 -.79 0.000  1.49 1    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       9.38   24  -29   0.0  1.85  0.0 -.32 0.000  1.04 1    0
 GAFISA           GFSA3       5.16   22  -40   0.0  0.69  0.0 -.12 0.000  0.80 1    0
 KLABIN           KLBN4       3.80   -3    7   0.0  6.95  0.0 -4.4 0.000  1.60 1    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           293       403       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          16.6      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.5      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2020 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2020  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2020
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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