AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2019 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 29/11/19)

Índice Bovespa em 2019 em reais: +23%.

Maiores altas em 2019 em reais: Positivo Tec ON +230%, JBS ON +146%, Helbor ON +142%, Totvs ON +138%, Alpargatas PN +133%, Lojas Marisa ON +121%, Eztec ON +110%, Copel PN +107%, Raiadrogasil ON +98%, Marfrig ON +96%.

Maiores baixas: Gafisa ON -63%, Braskem PN -41%, Le Lis Blanc ON -41%, CVC Brasil ON -34%, Valid ON -26%, M DiasBranco ON -23%, Iochpe-Maxion ON -19%, Ultrapar ON -18%, Embraer ON -17%, Marcopolo PN -13%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2019 em reais: Informática +122%, Alimentos +61%, Equip Elétricos +56%, Imobiliária +55%, Saneamento +55%, Equip Mecânicos +51%, Educação +48%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Petroquímica -41%, Veículos e Peças -3%, Mineração +3%, Bancos +4%, Siderugia +11%, Papel e Celulose +11%, Telecoms +18%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 29/11/2019

IBOVESPA: 108233     VALORIZACAO NO ANO: 23%     US$1: R$ 4,22     NTNB2045: 3,34%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 BB SEGURIDADE    BBSE3      34.45   -2   25   8.2  6.51  9.8 0.69 0.661  0.00 3    0
 CIELO            CIEL3       7.80    4  -12   4.1  2.28 12.1 0.19 0.187  0.33 3    0
 COMGAS           CGAS5      96.50   -2   64   5.4  3.44  7.2 0.36 0.477  1.12 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       7.05    1   38   7.7  3.72  5.8 0.57 0.642 -0.23 3    2
 CEMIG            CMIG4      13.05    1   -6  11.9  1.11  4.2 0.20 0.265  0.83 3   -2
 CVC BRASIL       CVCB3      40.14   -4  -34   1.0  4.32 25.8 0.16 0.167  0.96 3    0
 BRASIL           BBAS3      47.81    2    3   4.3  1.41  8.3 0.17 0.171  0.00 3    2
 VALID            VLID3      13.40  -10  -26   4.4  0.81 12.8 0.06 0.063  0.48 3    2
 BRADESCO         BBDC4      33.37   -1    4   2.9  1.94 11.2 0.17 0.173  0.00 3    0
 ITAUSA           ITSA4      13.27   -3   10   3.9  2.14 12.3 0.18 0.174  0.00 3    2
 BRADESCO         BBDC3      31.25   -2   11   2.6  1.81 10.5 0.17 0.173  0.00 3    0
 TAESA            TAEE1      28.30    1   20  11.1  1.95  7.2 0.22 0.270  0.72 3    0
 GRENDENE         GRND3      10.75    4   31   3.3  2.32 16.4 0.11 0.141 -0.41 3    0
 TEGMA            TGMA3      31.05   -1   13   7.4  3.54  7.8 0.35 0.452  0.16 3    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      60.00   -1   15   2.7  2.41 13.6 0.17 0.178  0.00 3    0
 FERBASA          FESA4      19.54    5   -4   4.5  0.89  6.3 0.16 0.141  0.06 3    0
 CIA HERING       HGTX3      32.06    0   10   2.1  3.77 23.0 0.15 0.164 -0.24 3    2
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      34.80   -3   -2   3.8  2.70 13.5 0.20 0.199  0.00 3    0
 EQUATORIAL       EQTL3      20.64    0   38   4.3  3.14 10.5 0.22 0.299  1.04 3    0
 ODONTOPREV       ODPV3      15.93    1   16   2.2  7.86 29.4 0.26 0.267 -0.47 3    0
 SER EDUCA        SEER3      23.31   -1   50   0.9  2.28 20.2 0.14 0.113 -0.42 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      22.14    1   28   5.0  1.22  9.3 0.14 0.131  0.20 3    0
 SUL AMERICA      SULA1      53.19    2   86   1.5  2.96 16.3 0.14 0.182  0.00 3    0
 YDUQS PART       YDUQ3      42.41   12   78   1.6  3.99 18.3 0.25 0.218 -0.01 3    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3      37.13   -1   33   3.1  8.11 21.3 0.35 0.381  0.00 3    0
 COGNA            COGN3      10.25   -2   16   1.0  1.04 30.1 0.03 0.035  0.32 3    0
 SABESP           SBSP3      57.40    4   82   2.7  1.80 10.3 0.14 0.174  0.52 3   -2
 M DIAS BRANCO    MDIA3      33.08   -1  -23   0.7  1.93 28.7 0.07 0.067  0.14 3    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      19.89    4   35   4.8  1.30 10.2 0.12 0.127  0.52 3    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      46.77    3   42   5.3  5.04 15.1 0.30 0.334  1.15 3    0
 COSAN            CSAN3      62.10   -1   86   3.2  2.34  8.6 0.21 0.271  0.66 3    0
 TIM PART         TIMP3      13.54   -1   14   3.5  1.51  7.0 0.17 0.215 -0.01 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3       7.70   -5   12   2.7  1.26 12.4 0.09 0.101  0.11 3    0
 ELETROBRAS       ELET6      35.93   -1   28   9.4  0.77  3.7 0.16 0.209  0.84 3    0
 ELETROBRAS       ELET3      34.83   -2   44   8.7  0.75  3.6 0.16 0.209  0.84 3    0
 MRV              MRVE3      17.57   -3   42   2.6  1.60 10.8 0.15 0.149  0.42 3    0
 AREZZO           ARZZ3      62.50   -3   14   1.2  8.00 37.2 0.19 0.215 -0.17 3    0
 GUARARAPES       GUAR3      20.28    2    1   0.6  2.02 37.5 0.04 0.054  0.20 3    0
 AMBEV            ABEV3      18.05   -1   17   3.0  4.32 23.0 0.16 0.188 -0.16 3    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      19.35    3  -19   7.4  0.87  6.1 0.12 0.144  0.73 3   -2
 GRAZZIOTIN       CGRA4      25.82    1    9   3.3  0.98  9.1 0.08 0.107 -0.12 3    0
 DIRECIONAL       DIRR3      12.15    1   62   1.4  1.38 18.5 0.07 0.074  0.10 3    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.57    0  -13   2.4  1.51 16.8 0.08 0.090  0.46 3    0
 SANEPAR          SAPR4      18.50    0   73   4.2  1.55  9.8 0.15 0.158  0.43 3    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      80.16    2   -1   1.5  1.97 16.7 0.09 0.118  0.08 3    0
 COELCE           COCE5      63.00   -1   31   2.6  1.64 17.0 0.09 0.097  0.60 3    2
 SID NACIONAL     CSNA3      12.56    4   42   3.4  1.96 15.4 0.11 0.127  2.56 3    0
 LOCALIZA         RENT3      45.04    2   51   0.7  6.13 39.4 0.15 0.156  1.68 3    0
 WEG              WEGE3      30.42    5   73   1.2  7.66 41.8 0.18 0.183  0.03 3    0
 IND ROMI         ROMI3      14.06    2   67   6.0  1.17  5.5 0.20 0.214  0.30 3    0
 LOJAS RENNER     LREN3      51.80    1   34   1.2  9.62 44.5 0.17 0.216  0.14 3    0
 SCHULZ           SHUL4       9.45    1   35   2.8  1.40  8.3 0.17 0.170  0.40 3    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      31.59   -2    9   4.2  2.67 14.0 0.18 0.191  1.47 3    0
 RANDON           RAPT4      10.79    0   17   1.8  2.18 15.9 0.15 0.137  0.54 3    0
 ULTRAPAR         UGPA3      21.81   -4  -18   2.0  2.45 24.5 0.09 0.100  0.86 3    0
 FLEURY           FLRY3      28.50    3   44   1.5  5.20 26.9 0.20 0.193  0.26 3    0
 NATURA           NATU3      33.12    4   47   0.3  9.38  120 0.06 0.078  2.33 3    0
 FRAS-LE          FRAS3       4.66    0    1   1.8  1.27 20.4 0.07 0.063  0.17 3    0
 SANTANDER BR     SANB4      20.05    0   -2   7.3  2.02 10.1 0.19 0.200  0.00 3    0
 RAIADROGASIL     RADL3     112.99   -1   98   0.8  9.40 41.8 0.23 0.225  0.17 3    0
 CCR SA           CCRO3      17.19    1   53   1.8  3.97 33.8 0.16 0.118  1.66 3    0
 COPEL            CPLE6      63.25    4  107   2.8  0.99 10.8 0.11 0.092  0.58 3    0
 EZTEC            EZTC3      43.34   -1  110   0.6  2.64 39.5 0.06 0.067 -0.15 3    0
 BR MALLS         BRML3      15.57   -1   19   2.8  1.24  9.0 0.11 0.137  0.17 3    0
 CARREFOUR BR     CFRB3      18.81    1   -5   0.3  2.90 74.2 0.04 0.039 -0.50 3    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      56.25    2   22   3.0  1.35 19.2 0.07 0.070  0.04 3    0
 VALE             VALE3      49.98    0   -2   0.0  1.47  210 0.00 0.007  0.22 3    0
 PETROBRAS        PETR4      29.15   -3   29   3.2  1.24 10.9 0.14 0.114  0.95 3    0
 METAL LEVE       LEVE3      24.79    2   -1   4.2  2.41 18.0 0.19 0.134  0.14 3    0
 GERDAU MET       GOAU4       7.80    1   12   1.8  0.83 19.6 0.05 0.042  0.48 3    0
 COPASA           CSMG3      68.49    3   11   2.6  1.31 12.2 0.10 0.107  0.52 3    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      16.47    7   10   0.3  5.44  138 0.03 0.039  0.89 3    0
 CELESC           CLSC4      47.80   10   -4   3.1  0.91  8.5 0.14 0.107  0.40 3    0
 GERDAU           GGBR4      17.00    2   15   1.4  1.06 22.6 0.05 0.047  0.45 3   -2
 BRADESPAR        BRAP4      34.20    0    8   0.2  1.17  173 0.00 0.007 -0.02 3    0
 WILSON SONS      WSON3      37.16    4   -7   1.8  1.31 27.3 0.05 0.048  0.46 3    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      26.84   -2   73   0.8  2.02 28.6 0.07 0.070  0.17 3    0
 HYPERA           HYPE3      33.30   -4    5   2.6  2.43 17.0 0.14 0.143  0.09 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      31.78    3  133   0.5  7.26 88.8 0.08 0.082  0.03 3    0
 TOTVS            TOTS3      64.70   -1  138   0.8  5.00 77.1 0.08 0.065  0.02 3    0
 LOCAMERICA       LCAM3      17.37    1   38   1.6  2.84 23.0 0.12 0.124  0.75 3    0
 B3               B3SA3      47.72   -4   78   1.4  3.85 35.5 0.10 0.108  0.09 3    0
 JBS              JBSS3      28.48   12  146   1.9  2.47 15.7 0.16 0.158  1.69 3    0
 POSITIVO TEC     POSI3       7.40    2  230   1.0  1.22 36.2 0.03 0.034  0.42 3    0
 MARFRIG          MRFG3      10.70    0   96   1.1 18.82 25.7 0.73 0.732  2.01 3    0
 ENERGISA         ENGI1      45.98   -2   24   0.6  3.04 83.0 0.03 0.037  1.89 3    0
 DURATEX          DTEX3      14.38    3   22   0.6  2.08 63.3 0.03 0.033  0.37 3    0
 LINX             LINX3      31.78    4   -3   0.3  3.15  158 0.02 0.020 -0.20 3    0
 MILLS            MILS3       7.01   -4   64   0.0  1.57  0.0 -.05 0.000  0.08 3    0
 KLABIN           KLBN4       3.43    0   21   0.3  3.03  131 0.02 0.023  1.90 3    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      15.85   -5  -41   0.0  0.37  0.0 -.01 0.000  0.39 3    2
 EMBRAER          EMBR3      18.00   -1  -17   0.0  0.86  0.0 -.04 0.000  0.07 3    0
 USIMINAS         USIM5       8.51    4   -8   0.0  0.73  0.0 0.00 0.000  0.26 3    0
 BRASKEM          BRKM5      27.99    0  -41   0.0  3.07  0.0 0.02 0.000  2.92 3    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      14.40   -1   54   0.0 21.33  0.0 -.94 0.000  7.49 3    0
 CESP             CESP6      30.04    1   38   0.0  1.42  0.0 -.03 0.000  0.09 3    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      56.34    1   34   0.0  4.58  0.0 -.09 0.000  0.51 3    0
 PROFARMA         PFRM3       4.15   -1    6   0.0  0.52  0.0 -.01 0.000  0.40 3    0
 HELBOR           HBOR3       3.66   -1  142   0.0  2.23  0.0 -.14 0.000  1.39 3    0
 GAFISA           GFSA3       6.33    2  -63   0.0  0.55  0.0 -.10 0.000  1.52 3    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           308       374       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          16.8      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.5      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2019 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2019  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2019
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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