AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2020 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 27/03/20)

Índice Bovespa em 2020 em reais: -37%.

Maiores altas em 2020 em reais: Comgás PN +15%, Weg ON +2%, Raiadrogasil ON -4%, Carrefour ON -9%, Odontoprev ON -12%, Hypera ON -12%, Tran Paulista PN -13%, Marfrig ON -14%, B3 ON -14%, Klabin PN -15%.

Maiores baixas: IRBBrasil ON -73%, CVC Brasil ON -71%, Positivo Tec ON -61%, BRF ON -58%, Le Lis Blanc ON -57%, Lojas Marisa ON -57%, Randon PN -56%, Mills ON -56%, Petrobras PN -56%, Embraer ON -55%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2020 em reais: Equip Elétricos -14%, Transmissão de Energia -15%, Papel e Celulose -16%, Telecoms -17%, Médico -22%, Distribuição de Energia -25%, Hidrocarbonetos -27%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Siderurgia -46%, Educação -45%, Informática -45%, Têxteis e Vestuário -43%, Imobiliário -43%, Veículos e Peças -42%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2020)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 27/03/2020

IBOVESPA: 73428     VALORIZACAO NO ANO: -37%     US$1: R$ 5,11     NTNB2045: 4,41%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3       4.61    4  -45   7.9  1.32  6.2 0.17 0.212  0.00 4    0
 CVC BRASIL       CVCB3      12.84   56  -71   4.0  1.38  6.2 0.16 0.224  0.00 3    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3      10.40   42  -73  11.0  2.09  6.0 0.38 0.349  0.00 4   -2
 BRASIL           BBAS3      28.24   15  -47   8.4  0.81  4.3 0.18 0.190  0.00 4    0
 COGNA            COGN3       5.32    8  -53   7.6  0.54  4.0 0.03 0.134  0.00 3    2
 SID NACIONAL     CSNA3       6.77   10  -52   9.2  0.92  5.3 0.18 0.173  2.36 4    0
 BRADESCO         BBDC3      18.83   11  -45   6.5  1.13  5.8 0.17 0.194  0.00 4    3
 CEMIG            CMIG4       9.22    4  -33  10.6  0.85  4.3 0.20 0.196  0.90 4    0
 GRENDENE         GRND3       7.88    9  -36   5.5  1.14  9.8 0.13 0.117  0.04 4    0
 ITAUSA           ITSA4       8.50    2  -40   8.0  1.29  6.4 0.19 0.203  0.00 4    0
 BRADESCO         BBDC4      20.86    8  -42   5.8  1.25  6.5 0.17 0.194  0.00 4    0
 CIA HERING       HGTX3      15.65   16  -54   4.7  1.78  9.8 0.15 0.181 -0.21 4    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      22.97    4  -38   6.6  1.69  8.4 0.20 0.203  0.00 4    2
 PORTO SEGURO     PSSA3      45.70   -6  -27   3.6  1.78  9.7 0.17 0.184  0.00 4    2
 FERBASA          FESA4      13.70   25  -32   6.4  0.64  4.8 0.12 0.133  0.23 4    0
 GUARARAPES       GUAR3      12.06   -9  -50   2.6  1.15  9.7 0.11 0.119  0.36 4    2
 VALID            VLID3      10.25   32  -40   6.8  0.66  8.8 0.05 0.074  0.56 4   -4
 LE LIS BLANC     LLIS3       7.35   74  -57   5.6  0.17  5.6 -.01 0.031  0.00 3   -2
 ENERGIAS BR      ENBR3      15.50    8  -30   7.4  1.01  6.5 0.14 0.155  0.56 4    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      25.01   17  -16   4.3  0.84  6.8 0.22 0.124 -0.02 4   -3
 TRAN PAULISTA    TRPL4      19.74   10  -13   6.7  1.10  7.0 0.15 0.157  0.20 4    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      31.41    3  -18   1.2  1.76 17.1 0.09 0.103  0.10 4    0
 TAESA            TAEE1      25.47   -2  -18  10.2  1.78  7.6 0.20 0.235  1.07 4    0
 SER EDUCA        SEER3      16.72   22  -40   1.4  1.64 13.8 0.10 0.119 -0.02 4   -3
 PETROBRAS        PETR4      13.30   11  -56   7.4  0.59  4.5 0.14 0.131  1.07 4    0
 CCR SA           CCRO3      12.73   23  -33   3.4  3.16 16.6 0.18 0.191  2.10 4    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      24.50    0  -35   3.9  9.32 19.7 1.27 0.473  0.00 4    0
 COMGAS           CGAS5     164.40   10   15   3.2 41.94 13.9 2.63 3.026  8.02 4    2
 SUL AMERICA      SULA1      36.00   19  -40   2.0  1.95 11.8 0.17 0.165  0.00 4    0
 MARCOPOLO        POMO4       2.64   12  -41   3.7  1.07 10.1 0.09 0.106  0.31 4    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      11.64    3  -50   8.5  0.55  5.1 0.10 0.107  0.69 4    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       7.10    9  -31   3.3  3.53 16.0 0.59 0.221 -0.34 4    0
 ODONTOPREV       ODPV3      14.85   14  -12   2.9  7.08 22.7 0.26 0.313 -0.02 4    0
 SANEPAR          SAPR4      14.30    0  -32   5.3  1.17  7.5 0.17 0.157  0.45 4    2
 TEGMA            TGMA3      23.00   14  -39   5.0  2.63 11.6 0.35 0.226  0.00 3    0
 COELCE           COCE5      47.00    0  -25   5.3  1.18  8.3 0.13 0.141  0.67 4    0
 EQUATORIAL       EQTL3      16.55   -4  -27   3.6  2.52 12.7 0.22 0.198  0.00 3    0
 AMBEV            ABEV3      12.49    4  -33   5.0  3.21 13.6 0.19 0.236 -0.14 4    0
 RANDON           RAPT4       5.90   19  -56   3.8  1.19  7.8 0.15 0.154  0.78 4    2
 SABESP           SBSP3      40.07   19  -34   3.0  1.27  8.9 0.16 0.142  0.51 4    0
 MRV              MRVE3      13.60   18  -37   3.5  1.25  7.8 0.14 0.160  0.49 4    0
 LOCALIZA         RENT3      31.32   14  -34   1.0  4.34 26.2 0.15 0.166  1.31 4    0
 AREZZO           ARZZ3      39.63   12  -38   2.2  4.83 20.3 0.22 0.237  0.22 4    0
 CSU CARDSYST     CARD3       7.62   -7  -38   3.0  1.22 11.3 0.10 0.108  0.35 4    4
 TIM PART         TIMP3      12.77   -8  -19   2.5  1.38  9.9 0.16 0.139 -0.01 4    0
 YDUQS PART       YDUQ3      28.00   25  -41   2.2  2.71 12.8 0.21 0.212  0.53 4   -2
 SANTANDER BR     SANB4      14.20   15  -40   9.6  1.52  7.7 0.20 0.197  0.00 4    0
 ELETROBRAS       ELET3      21.08   25  -44  11.3  0.45  2.8 0.16 0.164  0.00 3    0
 ELETROBRAS       ELET6      24.81   31  -35  10.6  0.53  3.2 0.16 0.164  0.00 3    0
 LOJAS RENNER     LREN3      36.00    5  -36   1.8  6.07 28.9 0.23 0.210  0.10 4    0
 METAL LEVE       LEVE3      19.49   13  -32   8.3  1.89  9.2 0.19 0.206  0.00 3    0
 COPEL            CPLE6      50.00    2  -28   3.6  0.79  8.3 0.12 0.096  0.49 4    0
 COPASA           CSMG3      41.25    4  -39   3.8  0.77  8.1 0.11 0.095  0.41 4    0
 GERDAU MET       GOAU4       4.60   11  -50   3.6  0.50  9.2 0.04 0.054  0.49 4   -2
 CPFL ENERGIA     CPFE3      26.99    7  -24   5.3  2.39 11.6 0.21 0.207  1.28 4    0
 EZTEC            EZTC3      33.80   13  -35   0.9  2.04 26.3 0.07 0.077  0.01 4    0
 COSAN            CSAN3      55.64   10  -20   2.1  2.06 12.6 0.23 0.163  0.66 4    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      48.59   -9  -16   3.9  1.16 15.4 0.07 0.076  0.15 4    0
 DIRECIONAL       DIRR3       9.10   15  -39   1.6  1.03 16.6 0.08 0.062  0.25 4    0
 CARREFOUR BR     CFRB3      21.25   -7   -9   0.7  3.28 29.8 0.04 0.110  0.00 3    0
 DURATEX          DTEX3      10.09   11  -40   2.4  1.41 16.8 0.08 0.084  0.35 4    0
 ULTRAPAR         UGPA3      13.10    6  -49   3.1  1.50 15.2 0.04 0.099  1.41 4    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      15.50    7  -21   1.1  4.81 34.4 0.14 0.140  1.56 4    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      64.02   -5  -27   1.8  1.58 14.6 0.09 0.108  0.00 3    0
 SCHULZ           SHUL4       7.91    6  -22   3.1  1.14  6.8 0.16 0.166  0.80 4    0
 GRUPO NATURA     NTCO3      28.55   13  -26   0.5  7.35 73.6 -.04 0.100  1.87 4    0
 BR MALLS         BRML3      10.90   32  -40   3.5  0.83  8.6 0.11 0.096  0.23 4   -2
 IND ROMI         ROMI3       8.98   15  -49   4.1  0.75  8.7 0.17 0.086  0.27 4    0
 USIMINAS         USIM5       4.89   13  -49   1.5  0.43 20.8 0.02 0.021  0.25 4    0
 FLEURY           FLRY3      19.70    2  -35   2.2  3.55 17.3 0.18 0.205  0.88 4    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      39.09   -3  -23   6.4  4.56 12.8 0.33 0.356  1.56 4    0
 VALE             VALE3      40.10   14  -25   1.2  1.27 24.0 -.04 0.053  0.19 4    2
 GERDAU           GGBR4      10.10    9  -49   2.5  0.64 12.1 0.04 0.052  0.49 4   -2
 FRAS-LE          FRAS3       4.00   16  -30   3.2  1.12 12.7 0.05 0.089  0.28 4    0
 ALPARGATAS       ALPA4      24.49    8  -26   0.9  5.36 37.8 0.10 0.142 -0.10 4    0
 CELESC           CLSC4      42.76    2  -17   2.8  1.17  9.1 0.20 0.128  0.78 4    0
 ENERGISA         ENGI1      37.00   -4  -31   2.1  2.36 24.2 0.08 0.098  2.55 4    0
 WEG              WEGE3      35.36    9    2   1.2  8.51 42.3 0.19 0.201  0.04 4    0
 TOTVS            TOTS3      45.52    4  -29   1.3  3.50 46.7 0.08 0.075  0.44 4    0
 WILSON SONS      WSON3      29.20    4  -35   3.4  1.04 16.2 0.06 0.064  0.91 4    0
 BRADESPAR        BRAP4      27.18   12  -29   1.1  0.99 31.9 -.04 0.031  0.01 4  -13
 JBS              JBSS3      20.89    9  -19   2.4  1.88 12.3 0.20 0.153  1.49 4    5
 HYPERA           HYPE3      31.33    7  -12   2.9  2.27 15.6 0.13 0.146 -0.10 4    0
 POSITIVO TEC     POSI3       3.60   41  -61   2.2  0.59 15.1 0.03 0.039  0.47 4   -3
 CYRELA REALTY    CYRE3      16.07   13  -46   1.0  1.30 23.6 0.09 0.055  0.44 4    0
 LOCAMERICA       LCAM3      12.49   22  -45   2.0  1.61 18.6 0.09 0.087  0.74 4    0
 CESP             CESP6      26.52    8  -17   1.7  1.22 29.6 0.16 0.041  0.25 4    0
 RAIADROGASIL     RADL3     107.16   -5   -4   0.7  8.78 50.4 0.19 0.174  0.20 4    0
 KLABIN           KLBN4       3.03    8  -15   2.1  2.64 23.9 0.11 0.110  1.60 4    0
 BRF              BRFS3      14.87    5  -58   1.2  1.53 29.1 0.04 0.052  1.76 4    0
 B3               B3SA3      36.91   14  -14   1.8  2.97 30.4 0.11 0.098  0.15 4    0
 LINX             LINX3      20.00    3  -44   0.9  1.98 46.4 0.02 0.043  0.00 3    2
 LOJAS MARISA     AMAR3       5.75   16  -57   1.1  1.06 25.4 -.08 0.042  1.04 4    0
 BRASKEM          BRKM5      17.72   50  -41   0.7  1.94 90.2 0.02 0.022  0.00 3   -2
 PROFARMA         PFRM3       4.25   32  -34   0.7  0.52 25.7 0.01 0.020  0.44 4   -3
 MARFRIG          MRFG3       8.52   20  -14   0.8  9.66 34.8 0.35 0.277 11.52 4    0
 SUZANO           SUZB3      32.87   20  -17   0.2  2.47  114 -.16 0.022  3.34 4   -2
 MILLS            MILS3       4.56   -1  -56   0.0  1.03  0.0 -.04 0.000  0.02 4    0
 EMBRAER          EMBR3       8.97    7  -55   0.0  0.47  0.0 -.09 0.000 -0.21 4  -21
 ECORODOVIAS      ECOR3      10.57   16  -35   0.0 12.92  0.0 -.41 0.000 15.00 4    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           261       403       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          14.0      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           3.6      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2020 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2020  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2020
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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