AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2020 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 20/11/20)

Índice Bovespa em 2020 em reais: -8%.

Maiores altas em 2020 em reais: Weg ON +131%, Marfrig ON +45%, Sid Nacional ON +42%, Localiza ON +38%, Bradespar PN +33%, Klabin PN +32%, Suzano ON +29%, Fras-Le ON +29%, Vale ON +28%, B3 ON +27%.

Maiores baixas: IRBBrasil ON -82%, Le Lis Blanc ON -73%, CVC Brasil ON -63%, Embraer ON -60%, Cogna ON -55%, Cielo ON -53%, Helbor ON -52%, Ser Educa ON -51%, Gafisa ON -51%, Cia Hering ON -49%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2020 em reais: Equip Elétricos +52%, Mineração +31%, Papel e Celulose +30%, Siderúrgica +12%, Transmissão de Energia +10%, Varejo 0%, Hidrocarbonetos 0%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -47%, Seguros -36%, Têxteis e Vestuário -32%, Imobiliária -31%, Saneamento -31%, Bancos -25%, Construção -22%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda
                                                                 Preços: 20/11/2020

IBOVESPA: 106042     VALORIZACAO NO ANO: -8%     US$1: R$ 5,35     NTNB2045: 4,22%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIA HERING       HGTX3      17.25   -3  -49   7.8  1.69  6.0 0.24 0.282 -0.21 3    0
 CIELO            CIEL3       3.90    5  -53   1.1  1.15 43.4 0.03 0.027  0.00 3    0
 SUL AMERICA      SULA1      41.97    1  -30   6.0  1.84  4.0 0.36 0.463  0.00 3    0
 BRASIL           BBAS3      34.25    4  -35   4.8  0.87  7.4 0.11 0.117  0.00 3    0
 CEMIG            CMIG4      11.67    3  -12   7.0  1.02  6.5 0.12 0.157  0.90 3    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      28.40    5  -25   5.0  8.92 15.4 0.62 0.578  0.00 3    0
 BRADESCO         BBDC3      22.08    2  -29   2.9  1.42 13.2 0.11 0.107  0.00 3    0
 ITAUSA           ITSA4      10.63    0  -25   2.7  1.64 19.0 0.08 0.086  0.00 3    0
 VALE             VALE3      68.44    8   28   3.3  1.80  8.5 0.15 0.212  0.19 3    2
 BRADESCO         BBDC4      24.37    1  -26   2.6  1.57 14.6 0.11 0.107  0.00 3    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      50.72    4  -19   3.7  1.84  9.3 0.19 0.197  0.00 3    0
 TAESA            TAEE1      32.47   -1    4  14.8  1.94  5.2 0.33 0.370  1.07 3    0
 ODONTOPREV       ODPV3      13.00    3  -23   3.5  5.72 18.6 0.31 0.308 -0.02 3    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      28.55    0  -23   3.2  2.13 17.4 0.12 0.122  0.00 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       7.43    1  -28   3.0  5.27 17.4 0.28 0.303 -0.34 3    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      33.13   -2  -13   1.5  1.72 13.4 0.11 0.129  0.10 3    0
 EQUATORIAL       EQTL3      20.74   -2   -9   5.3  2.16  7.7 0.22 0.281  1.54 3    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      26.49    3  -11   5.5  1.63  4.4 0.32 0.373  0.44 3    0
 CARREFOUR BR     CFRB3      20.39    5  -13   1.9  2.74 12.9 0.16 0.213 -0.06 3    0
 GRENDENE         GRND3       8.24    2  -33   1.1  2.02 47.8 0.03 0.042  0.04 3    0
 AMBEV            ABEV3      14.40   -5  -23   2.3  2.90 29.9 0.08 0.097 -0.14 3    2
 COMGAS           CGAS5     174.00   -2   22   2.8 19.02 16.0 0.91 1.186  8.02 3    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      18.44   -3  -17   5.6  1.12  8.6 0.11 0.130  0.56 3    2
 YDUQS PART       YDUQ3      30.13    6  -37   0.6  2.73 43.8 0.08 0.062  0.53 3    0
 TEGMA            TGMA3      25.64    4  -32   2.5  2.73 22.2 0.10 0.123  0.26 3    0
 LOCALIZA         RENT3      65.29   -3   38   0.5  8.57 55.3 0.15 0.155  1.31 3    0
 SANEPAR          SAPR4       4.94   -1  -30   5.4  1.12  7.3 0.14 0.153  0.45 3    0
 LOJAS RENNER     LREN3      45.44   -1  -19   1.8  6.81 28.0 0.19 0.243  0.10 3    0
 BRADESPAR        BRAP4      51.04    8   33   3.4  1.48 10.8 0.13 0.137  0.01 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      26.32    0   17   6.6  1.30  7.1 0.18 0.183  0.20 3    0
 ENERGISA         ENGI1      45.76    1  -15   6.9  2.42  7.2 0.26 0.336  2.55 3    0
 DIRECIONAL       DIRR3      12.36   -1  -18   1.5  1.38 17.4 0.07 0.079  0.25 3    2
 CCR SA           CCRO3      12.38    5  -35   0.7  3.13 80.8 0.04 0.039  2.10 3    0
 EZTEC            EZTC3      39.06   -1  -25   1.0  2.20 22.2 0.09 0.099  0.01 3    2
 SER EDUCA        SEER3      13.70    5  -51   0.5  1.32 38.6 0.04 0.034 -0.02 3    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      32.60    9   10   3.2  1.03  9.2 0.08 0.112 -0.02 3   -2
 CPFL ENERGIA     CPFE3      30.34   -1  -15   5.1  2.41 12.1 0.18 0.199  1.28 3    2
 GERDAU MET       GOAU4       9.76    3    5   1.9  0.91 17.8 0.06 0.051  0.49 3    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      42.86   -1  -16   6.1  4.89 13.5 0.33 0.363  1.56 3    0
 SABESP           SBSP3      43.27   -3  -29   0.3  1.36 89.2 0.01 0.015  0.51 3    2
 IND ROMI         ROMI3      12.45   -3  -29   5.6  0.97  6.4 0.15 0.152  0.27 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3      13.87   -5   13   2.9  2.02 11.4 0.15 0.176  0.35 3    2
 RANDON           RAPT4      14.22    0    6   1.4  2.69 20.8 0.13 0.130  0.78 3    0
 COELCE           COCE5      56.65   -4   -9   2.5  1.38 17.3 0.07 0.080  0.67 3    2
 COPEL            CPLE6      66.98   -2   -3   5.9  0.91  5.1 0.19 0.180  0.49 3    0
 TIM PART         TIMP3      13.77    6  -12   1.0  1.43 25.5 0.05 0.056 -0.01 3   -2
 METAL LEVE       LEVE3      19.19    3  -33   1.0  1.84 80.7 0.02 0.023  0.19 3    0
 MRV              MRVE3      19.38   -3  -10   1.4  1.66 19.4 0.08 0.086  0.49 3    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      45.34    2  -22   3.7  1.10 16.5 0.07 0.067  0.15 3    0
 COSAN            CSAN3      82.03    5   18   0.3  2.96 78.6 0.03 0.038  0.66 3    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      11.50    0  -29   2.0  9.34 25.1 0.40 0.373 15.00 3    0
 FERBASA          FESA4      17.69    1  -12   0.7  0.87 41.5 0.03 0.021  0.23 3    0
 ULTRAPAR         UGPA3      20.36   -1  -20   1.2  2.35 38.2 0.07 0.061  1.41 3    2
 COPASA           CSMG3      44.86  -11  -34   4.4  0.79  7.0 0.10 0.113  0.41 3    0
 SID NACIONAL     CSNA3      19.99    4   42   1.0  5.52 50.9 0.02 0.108  2.36 3    0
 SANTANDER BR     SANB4      20.25    4  -14   6.6  1.97 11.2 0.17 0.175  0.00 3    0
 FRAS-LE          FRAS3       7.34    1   29   1.9  1.78 21.4 0.09 0.083  0.28 3    0
 GERDAU           GGBR4      21.41    2    7   1.3  1.16 22.8 0.06 0.051  0.49 3   -2
 WEG              WEGE3      80.00   -3  131   0.7 15.09 76.1 0.19 0.198  0.04 3    0
 FLEURY           FLRY3      27.27   -1  -11   0.6  5.13 60.0 0.09 0.085  0.88 3    0
 ELETROBRAS       ELET6      32.10   -4  -16   5.6  0.66  5.9 0.09 0.113  0.64 3    0
 SCHULZ           SHUL4      12.22   -4   21   1.6  1.59 13.4 0.12 0.118  0.80 3    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      73.00    5  -17   1.2  1.50 20.5 0.06 0.073  0.46 3    0
 ELETROBRAS       ELET3      31.21   -4  -17   5.2  0.65  5.7 0.09 0.113  0.64 3    0
 RAIADROGASIL     RADL3      26.65   -1   19   0.3 10.53  108 0.10 0.097  0.20 3    0
 POSITIVO TEC     POSI3       4.86    4  -48   2.8  0.80 11.9 0.06 0.068  0.47 3    0
 DURATEX          DTEX3      19.17   -3   15   0.8  2.71 50.1 0.04 0.054  0.35 3    0
 GRUPO NATURA     NTCO3      48.57   -5   26   0.0  2.85  0.0 -.10 0.000  1.87 3    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3       6.97    4  -82   0.0  1.79  0.0 -.25 0.000  0.00 3    0
 WILSON SONS      WSON3      42.02   -1   -6   1.6  1.25 34.1 0.03 0.037  0.91 3    0
 CELESC           CLSC4      50.99    1   -1   4.1  1.16  6.3 0.22 0.184  0.78 3    0
 MARFRIG          MRFG3      14.40   -4   45   6.1 10.40  4.7 2.94 2.200 11.52 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      39.82    0   20   0.2  8.00  191 0.04 0.042 -0.10 3    0
 HYPERA           HYPE3      31.28    5  -12   2.9  2.13 15.9 0.14 0.134 -0.10 3    0
 TOTVS            TOTS3      27.17   -4   26   0.8  6.01 77.4 0.10 0.078  0.44 3    0
 B3               B3SA3      54.55    2   27   2.0  4.46 26.4 0.16 0.169  0.15 3    0
 JBS              JBSS3      21.99    4  -15   1.0  1.48 30.2 0.02 0.049  1.49 3    0
 BRF              BRFS3      20.80    5  -41   1.4  2.37 25.8 0.09 0.092  1.76 3    0
 LOCAMERICA       LCAM3      26.85   -4   18   0.7  3.36 53.9 0.06 0.062  0.74 3    0
 VALID            VLID3       9.51    6  -44   0.0  0.57  0.0 -.17 0.000  0.56 3    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      19.60   -2   -1   0.0  2.92 4949 0.00 0.001  1.56 3    0
 CESP             CESP6      27.84   -2  -13   0.9  1.28 54.7 0.02 0.023  0.25 3    0
 PROFARMA         PFRM3       5.13   -1  -21   1.0  0.62 19.1 0.03 0.032  0.44 3   -2
 EMBRAER          EMBR3       7.90    6  -60   0.0  0.37  0.0 -.30 0.000 -0.21 3    0
 GUARARAPES       GUAR3      15.30   -2  -37   0.0  1.57  0.0 -.11 0.000  0.36 3    0
 CVC BRASIL       CVCB3      16.04   11  -63   0.0  0.00  0.0 6.37 0.000  1.83 3    6
 COGNA            COGN3       5.12    8  -55   0.0  0.56  0.0 -.14 0.000  0.74 3    0
 AREZZO           ARZZ3      70.35    3   10   0.0  9.18  0.0 -.05 0.000  0.22 3    0
 MILLS            MILS3       6.25    7  -40   0.0  1.43  0.0 -.02 0.000  0.02 3    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      13.85    0  -41   0.0  0.55  0.0 -.13 0.000  0.69 3    0
 MARCOPOLO        POMO4       2.71   -2  -40   0.0  1.04  0.0 -.02 0.000  0.31 3    0
 PETROBRAS        PETR4      23.65    5  -22   0.0  1.25  0.0 -.28 0.000  1.07 3    0
 BR MALLS         BRML3       9.20   -4  -49   0.0  0.74  0.0 -.06 0.000  0.23 3    0
 HELBOR           HBOR3      10.82    4  -52   0.0  1.15 3435 0.00 0.000  0.82 3    0
 LE LIS BLANC     LLIS3       4.66   -2  -73   0.0  0.52  0.0 -3.6 0.000  0.44 3    0
 USIMINAS         USIM5      11.24    3   18   0.0  1.01  0.0 -.09 0.000  0.25 3    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      75.00    0   19   0.0  4.40  0.0 -.03 0.000  0.50 3    0
 LINX             LINX3      36.27   -1    2   0.0  3.78  0.0 -.01 0.000  0.14 3    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       6.88    2  -48   0.0  1.76  0.0 -.52 0.000  1.04 3    0
 GAFISA           GFSA3       4.28    2  -51   0.0  0.82  0.0 -.08 0.000  0.80 2   -2

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           336       403       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          15.4      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.2      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2020 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2020  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2020
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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