AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2020 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 23/10/20)

Índice Bovespa em 2020 em reais: -12%.

Maiores altas em 2020 em reais: Weg ON +136%, Sid Nacional ON +52%, Marfrig ON +47%, Klabin PN +43%, B2W Digital ON +38%, Totvs ON +32%, Localiza ON +32%, Comgás PN +32%, Suzano ON +29%, Grupo Natura ON +29%.

Maiores baixas: IRBBrasil ON -82%, Le Lis Blanc ON -71%, CVC Brasil ON -66%, Embraer ON -64%, Cogna ON -58%, Cielo ON -55%, Helbor ON -53%, Valid ON -50%, Positivo Tec ON -50%, Gafisa ON -49%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2020 em reais: Equip Elétricos +53%, Papel e Celulose +36%, Mineração +22%, Siderúrgica +20%, Equip Mecânicos 0%, Varejo -1%, Transmissão de Energia -3%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -50%, Seguros -36%, Bancos -31%, Têxteis e Vestuário -30%, Imobiliária -30%, Saneamento -28%, Veículos e Peças -21%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda
                                                                 Preços: 23/10/2020

IBOVESPA: 101259     VALORIZACAO NO ANO: -12%     US$1: R$ 5,61     NTNB2045: 4,09%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIA HERING       HGTX3      18.47    3  -46   4.6  1.98 10.1 0.18 0.197 -0.21 2    0
 BRASIL           BBAS3      33.53   11  -37   5.7  0.91  6.3 0.12 0.144  0.00 2    0
 CEMIG            CMIG4      10.91    0  -18   6.8  0.98  6.7 0.12 0.146  0.90 2    0
 CIELO            CIEL3       3.75    5  -55   3.2  1.11 15.4 0.02 0.072  0.00 2    0
 SER EDUCA        SEER3      14.49   -1  -48   1.2  1.37 16.6 0.11 0.083 -0.02 2    2
 BRADESCO         BBDC3      20.40    9  -34   3.5  1.33 10.8 0.10 0.124  0.00 2    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      22.90    3    1   9.0  1.17  5.2 0.20 0.222  0.20 2    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      51.36    6  -18   3.8  1.95  9.2 0.21 0.213  0.00 2    0
 SUL AMERICA      SULA1      41.52    4  -31   2.1  2.15 11.5 0.15 0.188  0.00 2    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      25.57    4  -32   5.7  9.54 13.6 0.69 0.700  0.00 2    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      25.44   10  -31   3.8  1.96 14.6 0.11 0.135  0.00 2    0
 LOJAS RENNER     LREN3      40.97    2  -27   3.0  5.98 17.2 0.30 0.348  0.10 2    0
 BRADESCO         BBDC4      22.62   11  -31   3.2  1.48 11.9 0.10 0.124  0.00 2   -2
 TAESA            TAEE1      28.59    1   -8  12.7  1.82  6.1 0.30 0.299  1.07 2    0
 ITAUSA           ITSA4       9.84    8  -30   3.3  1.56 15.2 0.06 0.103  0.00 2   -2
 COMGAS           CGAS5     188.19   16   32   4.4 27.02 10.4 1.16 2.602  8.02 2    0
 ODONTOPREV       ODPV3      13.66    6  -19   3.1  5.95 21.3 0.31 0.279 -0.02 2    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      36.47   -2   -4   1.2  1.98 17.1 0.09 0.115  0.10 2    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      29.70    2    0   3.1  0.97  9.6 0.07 0.101 -0.02 2    0
 VALE             VALE3      63.45    2   19   1.2  1.74 22.9 0.07 0.076  0.19 2    0
 TIM PART         TIMP3      12.94    0  -17   1.3  1.37 18.3 0.04 0.075 -0.01 2    0
 FERBASA          FESA4      19.09    1   -5   1.9  0.95 16.5 0.02 0.057  0.23 2    0
 SANEPAR          SAPR4       5.13   -2  -27   5.5  1.19  7.1 0.17 0.168  0.45 2    0
 ELETROBRAS       ELET6      33.34    3  -13   7.8  0.69  4.2 0.13 0.164  0.64 2    0
 CARREFOUR BR     CFRB3      20.15   -3  -14   1.2  2.75 20.9 0.14 0.132 -0.06 2    0
 DIRECIONAL       DIRR3      13.51   -2  -10   1.2  1.54 21.6 0.07 0.071  0.25 2    0
 COPEL            CPLE6      66.22    1   -4   6.0  0.94  5.0 0.22 0.188  0.49 2    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      18.08    1  -18   6.0  1.13  8.1 0.11 0.140  0.56 2    0
 BRADESPAR        BRAP4      47.88   -1   25   1.3  1.52 28.7 0.06 0.053  0.01 2    0
 EQUATORIAL       EQTL3      20.73    0   -9   4.0  2.33 10.2 0.19 0.229  1.54 2    0
 MARCOPOLO        POMO4       2.70   -3  -40   1.7  1.03 22.5 0.02 0.046  0.31 2    0
 CELESC           CLSC4      52.82    0    3   5.4  1.26  4.8 0.25 0.262  0.78 2    0
 IND ROMI         ROMI3      12.95    0  -26   5.4  1.01  6.7 0.15 0.152  0.27 3    6
 WHIRLPOOL        WHRL4       7.12    3  -31   2.1  5.81 25.5 0.18 0.227 -0.34 2    0
 GRENDENE         GRND3       9.05   11  -26   1.3  2.29 41.9 -.01 0.055  0.04 2    0
 ELETROBRAS       ELET3      33.38    4  -12   7.0  0.69  4.2 0.13 0.164  0.64 2    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      41.38    2  -19   6.5  4.54 12.6 0.34 0.360  1.56 2    0
 AMBEV            ABEV3      13.89    5  -26   2.5  2.96 26.8 0.06 0.110 -0.14 2    0
 LOCALIZA         RENT3      62.56    0   32   0.4  8.61 64.8 0.12 0.133  1.31 2    0
 MRV              MRVE3      18.28    1  -15   1.7  1.61 15.8 0.08 0.102  0.49 2    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      29.37    5  -17   5.8  2.31 10.5 0.18 0.220  1.28 2    0
 EZTEC            EZTC3      39.45    6  -24   0.9  2.29 24.7 0.07 0.093  0.01 2    0
 CCR SA           CCRO3      12.37   -6  -35   1.4  3.03 40.2 0.04 0.076  2.10 2    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      43.87    1  -24   4.0  1.07 15.1 0.07 0.071  0.15 2    0
 FRAS-LE          FRAS3       6.15    1    8   1.2  1.58 33.4 0.04 0.047  0.28 2    0
 COPASA           CSMG3      46.23   -2  -32   3.6  0.84  8.6 0.09 0.097  0.41 2    0
 GERDAU MET       GOAU4      10.39    2   12   1.2  1.01 28.6 0.03 0.035  0.49 2    0
 RANDON           RAPT4      13.40   -3    0   1.1  2.59 27.4 0.07 0.095  0.78 2    0
 YDUQS PART       YDUQ3      26.05    1  -45   1.0  2.45 27.7 0.06 0.088  0.53 2    0
 SABESP           SBSP3      46.03    2  -24   0.5  1.48 54.6 -.03 0.027  0.51 2    0
 CSU CARDSYST     CARD3      14.03    2   14   2.6  2.11 13.0 0.15 0.163  0.35 2    0
 TEGMA            TGMA3      23.17   -1  -38   2.2  2.59 24.6 0.05 0.105  0.26 2    0
 SANTANDER BR     SANB4      18.14   11  -23   7.0  1.82 10.5 0.16 0.172  0.00 2   -2
 ALPARGATAS       ALPA4      42.38    2   28   0.4  8.60 92.9 0.06 0.093 -0.10 2    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      26.14    2  -12   0.6  2.07 40.9 0.04 0.051  0.44 2    0
 SID NACIONAL     CSNA3      21.47   10   52   0.9  5.93 54.7 0.02 0.108  2.36 3    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      66.38    0  -24   0.9  1.41 28.1 0.03 0.050  0.46 2    0
 MARFRIG          MRFG3      14.65   -6   47   5.9 27.78  4.9 7.93 5.725 11.52 2    0
 COELCE           COCE5      60.21    0   -4   3.0  1.49 14.7 0.07 0.101  0.67 2    0
 ULTRAPAR         UGPA3      18.51   -2  -27   1.4  2.21 33.5 0.04 0.066  1.41 2    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      22.90   -5   16   0.2  6.87  227 -.02 0.030  1.56 2    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      11.17   -6  -31   1.5 10.13 33.6 0.44 0.301 15.00 2    0
 GERDAU           GGBR4      23.28    2   16   0.9  1.32 35.8 0.04 0.037  0.49 2    0
 WEG              WEGE3      81.67    0  136   0.7 15.40 77.7 0.19 0.198  0.04 3    0
 SCHULZ           SHUL4      12.80   -3   26   1.4  1.74 14.8 0.09 0.118  0.80 2    0
 METAL LEVE       LEVE3      18.60    3  -35   1.7  1.84 47.0 -.03 0.039  0.19 2   -2
 CESP             CESP6      28.36    0  -11   1.5  1.29 33.8 0.05 0.038  0.25 2    0
 GRUPO NATURA     NTCO3      49.82    2   29   0.0  2.68  0.0 -.10 0.000  1.87 2    0
 COSAN            CSAN3      69.24    1    0   0.4  2.54 60.9 -.01 0.042  0.66 2    0
 BRF              BRFS3      18.42   -2  -48   1.1  2.19 32.1 0.08 0.068  1.76 2    0
 HYPERA           HYPE3      31.13    2  -13   2.9  2.12 15.8 0.14 0.134 -0.10 3    0
 ENERGISA         ENGI1      42.99    3  -20   3.3  2.55 15.2 0.15 0.168  2.55 2    0
 WILSON SONS      WSON3      40.50   -2  -10   0.7  1.25 75.9 0.00 0.016  0.91 2    0
 B3               B3SA3      54.80    1   28   1.7  4.38 31.9 0.15 0.137  0.15 2    0
 RAIADROGASIL     RADL3      25.68   -1   15   0.4 10.42 83.9 0.08 0.124  0.20 2    0
 TOTVS            TOTS3      28.45   -1   32   0.9  6.42 67.5 0.09 0.095  0.44 2    0
 LINX             LINX3      36.39    1    3   0.1  3.80  656 -.01 0.006  0.14 2    0
 FLEURY           FLRY3      27.96    1   -8   0.3  5.72  124 -.02 0.046  0.88 2    0
 DURATEX          DTEX3      20.94    1   25   0.5  3.06 84.9 0.01 0.036  0.35 2    0
 VALID            VLID3       8.50   -4  -50   0.0  0.52  0.0 -.25 0.000  0.56 2    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3       6.85    1  -82   0.0  2.20  0.0 -.47 0.000  0.00 2    0
 EMBRAER          EMBR3       7.09   10  -64   0.0  0.33  0.0 -.38 0.000 -0.21 2   -2
 COGNA            COGN3       4.85    0  -58   0.0  0.51  0.0 -.06 0.000  0.74 2    0
 LOCAMERICA       LCAM3      26.09    1   15   0.7  3.35 57.6 0.03 0.058  0.74 2    0
 GUARARAPES       GUAR3      15.02    3  -38   0.0  1.53  0.0 -.14 0.000  0.36 2    0
 PETROBRAS        PETR4      20.57    6  -32   0.0  1.11  0.0 -.42 0.000  1.07 2    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      14.30   -3  -39   0.0  0.58  0.0 -.18 0.000  0.69 2    0
 AREZZO           ARZZ3      61.00   14   -5   0.0  8.29  0.0 -.17 0.000  0.22 2    0
 CVC BRASIL       CVCB3      15.07    0  -66   0.0  0.00  0.0 6.63 0.000  1.83 2    0
 USIMINAS         USIM5      11.71    3   23   0.0  1.06  0.0 -.14 0.000  0.25 2    0
 POSITIVO TEC     POSI3       4.61    1  -50   0.2  0.74  137 -.01 0.005  0.47 2    0
 LE LIS BLANC     LLIS3       4.97    0  -71   0.0  0.47  0.0 -4.2 0.000  0.44 2    0
 MILLS            MILS3       6.38   -4  -39   0.0  1.46  0.0 -.02 0.000  0.02 2    2
 JBS              JBSS3      21.30   -8  -17   0.0  1.58  0.0 -.14 0.000  1.49 2    0
 BR MALLS         BRML3       9.43    7  -48   0.0  0.76  0.0 -.10 0.000  0.23 2    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      86.70   -7   38   0.0  8.17  0.0 -.07 0.000  0.50 2    0
 HELBOR           HBOR3      10.69   -1  -53   0.0  1.15  0.0 -.02 0.000  0.82 2    0
 GAFISA           GFSA3       4.42    3  -49   0.0  0.45  0.0 -.08 0.000  0.80 2    0
 KLABIN           KLBN4       5.08   -1   43   0.0  9.87  0.0 -2.6 0.000  1.60 2    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       7.43    2  -44   0.0  1.68  0.0 -.48 0.000  1.04 2    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           348       403       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          16.9      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.2      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2020 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2020  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2020
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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