AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2019 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 14/11/19)

Índice Bovespa em 2019 em reais: +21%.

Maiores altas em 2019 em reais: Helbor ON +137%, Positivo Tec ON +135%, Totvs ON +132%, JBS ON +126%, Alpargatas PN +115%, Eztec ON +113%, Raiadrogasil ON +96%, Lojas Marisa ON +94%, Copel PN +93, Marfrig ON +91%.

Maiores baixas: Gafisa ON -60%, Braskem PN -39%, CVC Brasil ON -34%, Ultrapar ON -24%, Le Lis Blanc ON -24%, Iochpe-Maxion ON -23%, Celesc PN -23%, M DiasBranco ON -22%, Embraer ON -20%, Usiminas PN -18%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2019 em reais: Informática +87%, Imobiliária +55%, Alimentos +52%, Equip Elétricos +52%, Construção +48%, Saneamento +47%, Equip Mecânicos +46%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Petroquímica -39%, Veículos e Peças -4%, Mineração -3%, Siderugia +2%, Bancos +5%, Papel e Celulose +8%, Telecoms +14%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 14/11/2019

IBOVESPA: 106556     VALORIZACAO NO ANO: 21%     US$1: R$ 4,18    NTNB2045: 3,19%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 BB SEGURIDADE    BBSE3      34.40   -1   25   8.2  6.50  9.8 0.69 0.661  0.00 3    0
 COMGAS           CGAS5      99.80    9   70   5.2  3.55  7.5 0.36 0.477  1.12 3   -2
 CIELO            CIEL3       7.89    2  -11   4.1  2.30 12.3 0.19 0.187  0.33 3    0
 CEMIG            CMIG4      12.88   -2   -7  12.0  1.09  4.1 0.20 0.265  0.83 3   -7
 WHIRLPOOL        WHRL4       7.00    2   37   7.8  3.70  5.8 0.57 0.642 -0.23 3    4
 CVC BRASIL       CVCB3      40.66   -9  -34   0.9  4.37 26.2 0.16 0.167  0.96 3    0
 TAESA            TAEE1      28.00   -1   19   8.8  1.98  9.1 0.19 0.216  0.72 2    0
 BRADESCO         BBDC4      33.35   -3    4   2.9  1.94 11.2 0.17 0.173  0.00 3    0
 GRENDENE         GRND3       9.90   -3   21   3.6  2.13 15.1 0.11 0.141 -0.41 3   -2
 TEGMA            TGMA3      30.35   -1   10   7.6  3.46  7.7 0.35 0.452  0.16 3    0
 BRADESCO         BBDC3      31.39   -2   11   2.6  1.82 10.6 0.17 0.173  0.00 3    0
 ITAUSA           ITSA4      13.63   -1   13   3.8  2.20 12.7 0.18 0.174  0.00 3   -2
 PORTO SEGURO     PSSA3      56.13    0    8   2.9  2.25 12.7 0.17 0.178  0.00 3    0
 FERBASA          FESA4      18.20   -6  -11   4.8  0.83  5.9 0.16 0.141  0.06 3    6
 BRASIL           BBAS3      46.51   -1    0   4.4  1.37  8.0 0.17 0.171  0.00 3   -2
 VALID            VLID3      15.60   11  -13   3.8  0.94 14.9 0.06 0.063  0.48 3   -3
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      35.68   -2    1   3.7  2.76 13.9 0.20 0.199  0.00 3    0
 SER EDUCA        SEER3      24.05    2   55   0.8  2.35 20.8 0.14 0.113 -0.42 3    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3      37.45    7   35   3.1  8.18 21.5 0.35 0.381  0.00 3    0
 SABESP           SBSP3      51.88   -4   65   2.9  1.63  9.3 0.14 0.174  0.52 3    5
 SUL AMERICA      SULA1      51.50    2   80   1.5  2.87 15.8 0.14 0.182  0.00 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      22.10   -6   28   5.0  1.22  9.3 0.14 0.131  0.20 3    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      44.32   -2   34   5.6  4.78 14.3 0.30 0.334  1.15 3    0
 CIA HERING       HGTX3      32.26   -2   10   2.1  3.79 23.1 0.15 0.164 -0.24 3   -3
 YDUQS PART       YDUQ3      39.40    5   66   1.7  3.71 17.0 0.25 0.218 -0.01 3   -5
 IOCHP-MAXION     MYPK3      18.43    0  -23   7.7  0.83  5.8 0.12 0.144  0.73 3    0
 EQUATORIAL       EQTL3     104.41    4   40   2.9  3.46 15.8 0.18 0.220  1.04 2    0
 COSAN            CSAN3      60.80    2   82   3.2  2.29  8.4 0.21 0.271  0.66 3    5
 FRAS-LE          FRAS3       4.72   -1    3   2.3  1.27 16.6 0.07 0.077  0.17 2    2
 ENERGIAS BR      ENBR3      19.15    2   30   5.0  1.25  9.8 0.12 0.127  0.52 3    0
 ELETROPAULO      ELPL3      49.20    0   57   5.7  2.82 12.5 0.21 0.226  1.11 3    0
 ELETROBRAS       ELET3      35.80   -6   48   8.4  0.77  3.7 0.16 0.209  0.84 3   -4
 SID NACIONAL     CSNA3      11.44   -7   29   3.8  1.79 14.0 0.11 0.127  2.56 3    2
 TIM PART         TIMP3      13.00    1   10   3.7  1.45  6.7 0.17 0.215 -0.01 3    0
 ODONTOPREV       ODPV3      15.65    4   14   2.2  7.72 28.9 0.26 0.267 -0.47 3   -5
 COGNA            COGN3      10.29    5   16   1.0  1.05 30.2 0.03 0.035  0.32 3   -3
 ELETROBRAS       ELET6      37.23   -6   32   9.0  0.80  3.8 0.16 0.209  0.84 3   -2
 M DIAS BRANCO    MDIA3      33.55   -7  -22   0.7  1.96 29.1 0.07 0.067  0.14 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3       7.72    4   12   2.7  1.26 12.4 0.09 0.101  0.11 3   -2
 BRASKEM          BRKM5      28.81   -8  -39   5.8  2.57 10.3 0.33 0.250  2.92 2    0
 AMBEV            ABEV3      17.45    1   13   3.1  4.17 22.3 0.16 0.188 -0.16 3    0
 MRV              MRVE3      16.95   -6   37   2.7  1.55 10.4 0.15 0.149  0.42 3    0
 GUARARAPES       GUAR3      19.61   -1   -2   0.6  1.95 36.2 0.04 0.054  0.20 3    2
 GRAZZIOTIN       CGRA4      25.00    1    6   3.5  0.94  8.8 0.08 0.107 -0.12 3    0
 AREZZO           ARZZ3      60.67    2   10   1.3  7.76 36.1 0.19 0.215 -0.17 3    0
 WEG              WEGE3      29.26    4   67   1.3  7.37 40.2 0.18 0.183  0.03 3    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.53   -1  -13   2.4  1.49 16.6 0.08 0.090  0.46 3    0
 SANEPAR          SAPR4      18.37    3   72   4.2  1.54  9.7 0.15 0.158  0.43 3    0
 SCHULZ           SHUL4       8.96    0   28   2.9  1.33  7.8 0.17 0.170  0.40 3    0
 IND ROMI         ROMI3      13.80    1   64   6.1  1.15  5.4 0.20 0.214  0.30 3    0
 LOJAS RENNER     LREN3      51.70    6   34   1.2  9.60 44.4 0.17 0.216  0.14 3    0
 LOCALIZA         RENT3      41.75    0   40   0.7  5.68 36.5 0.15 0.156  1.68 3    0
 DIRECIONAL       DIRR3      11.90   -1   59   1.4  1.35 18.2 0.07 0.074  0.10 3    0
 RANDON           RAPT4      10.50    0   13   1.9  2.12 15.5 0.15 0.137  0.54 3   -3
 FLEURY           FLRY3      27.00    4   37   1.6  4.92 25.5 0.20 0.193  0.26 3    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      32.03    0   11   4.1  2.70 14.2 0.18 0.191  1.47 3   -2
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      78.04   -4   -4   1.6  1.92 16.2 0.09 0.118  0.08 3    0
 ULTRAPAR         UGPA3      20.24   -1  -24   2.1  2.27 22.8 0.09 0.100  0.86 3    0
 COPEL            CPLE6      58.90    7   93   3.0  0.92 10.1 0.11 0.092  0.58 3    3
 EZTEC            EZTC3      44.03    6  113   0.6  2.69 40.1 0.06 0.067 -0.15 3   -5
 SANTANDER BR     SANB4      20.41   -1   -1   7.1  2.06 10.3 0.19 0.200  0.00 3    0
 NATURA           NATU3      32.03   -5   42   0.3  9.07  116 0.06 0.078  2.33 3   -3
 BR MALLS         BRML3      15.78    4   21   2.8  1.25  9.2 0.11 0.137  0.17 3   -2
 CCR SA           CCRO3      17.50    1   56   1.8  4.04 34.4 0.16 0.118  1.66 3    0
 METAL LEVE       LEVE3      24.99    1   -1   4.2  2.43 18.2 0.19 0.134  0.14 3   -3
 VALE             VALE3      47.00   -4   -8   0.0  1.38  198 0.00 0.007  0.22 3    0
 COELCE           COCE5      61.99   -1   29   2.7  1.61 16.7 0.09 0.097  0.60 3   -2
 PETROBRAS        PETR4      29.30   -2   29   3.1  1.25 11.0 0.14 0.114  0.95 3    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      54.89    2   19   3.1  1.31 18.7 0.07 0.070  0.04 3    0
 RAIADROGASIL     RADL3     112.20    1   96   0.8  9.33 41.5 0.23 0.225  0.17 3    0
 GERDAU MET       GOAU4       7.18    2    3   1.9  0.77 18.0 0.05 0.042  0.48 3    0
 CELESC           CLSC4      38.30    0  -23   3.9  0.73  6.8 0.14 0.107  0.40 3   -8
 GERDAU           GGBR4      15.44    1    4   1.5  0.96 20.5 0.05 0.047  0.45 3    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      15.15    2    1   0.3  5.01  127 0.03 0.039  0.89 3    2
 COPASA           CSMG3      64.45   -2    5   2.8  1.23 11.5 0.10 0.107  0.52 3    0
 BRADESPAR        BRAP4      32.16   -3    1   0.2  1.10  163 0.00 0.007 -0.02 3    7
 WILSON SONS      WSON3      36.00   -5  -10   1.8  1.27 26.5 0.05 0.048  0.46 3    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      27.37   -1   77   0.8  2.06 29.2 0.07 0.070  0.17 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      29.31    6  115   0.5  6.69 81.9 0.08 0.082  0.03 3    2
 HYPERA           HYPE3      34.57   -2    9   2.5  2.52 17.7 0.14 0.143  0.09 3    0
 TOTVS            TOTS3      63.10    3  132   0.8  4.88 75.2 0.08 0.065  0.02 3    0
 POSITIVO TEC     POSI3       5.26   10  135   1.3  0.87 25.7 0.03 0.034  0.42 3    3
 B3               B3SA3      49.80    2   86   1.4  4.02 37.1 0.10 0.108  0.09 3    2
 LOCAMERICA       LCAM3      17.60   -3   40   1.5  2.88 23.3 0.12 0.124  0.75 3    0
 JBS              JBSS3      26.23   -5  126   2.1  2.28 14.4 0.16 0.158  1.69 3   -4
 MARFRIG          MRFG3      10.44   -6   91   1.1 18.36 25.1 0.73 0.732  2.01 3    8
 ENERGISA         ENGI1      48.63    3   31   0.6  3.22 87.8 0.03 0.037  1.89 3    2
 DURATEX          DTEX3      13.11    1   11   0.6  1.90 57.7 0.03 0.033  0.37 3    0
 LINX             LINX3      30.60   -7   -6   0.3  3.04  152 0.02 0.020 -0.20 3    0
 MILLS            MILS3       7.32    3   71   0.0  1.64  0.0 -.05 0.000  0.08 3    5
 KLABIN           KLBN4       3.41    1   20   0.3  3.01  130 0.02 0.023  1.90 3    0
 EMBRAER          EMBR3      17.29   -4  -20   0.0  0.82  0.0 -.04 0.000  0.07 3   -6
 USIMINAS         USIM5       7.59   -5  -18   0.0  0.66  0.0 0.00 0.000  0.26 3    0
 HELBOR           HBOR3       3.58    8  137   0.0  2.12  0.0 -.15 0.000  1.39 2    0
 LOJAS MARISA     AMAR3      10.09    2   94   0.0  2.27  0.0 -.15 0.000  0.63 2    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      20.39    0  -24   0.0  0.48  0.0 -.01 0.000  0.39 3  -24
 CESP             CESP6      29.37   -1   35   0.0  1.39  0.0 -.03 0.000  0.09 3    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      14.62    1   56   0.0 21.66  0.0 -.94 0.000  7.49 3    0
 BRF              BRFS3      32.96   -4   50   0.0  3.74  0.0 -.07 0.000  2.23 3    0
 PROFARMA         PFRM3       4.07   -7    4   0.0  0.51  0.0 -.01 0.000  0.40 3    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                ------------------------- 
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           301       374       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          16.0      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.6      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2019 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2019  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2019
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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