AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2019 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 20/09/19)

Índice Bovespa em 2019 em reais: +19%.

Maiores altas em 2019 em reais: JBS ON +167%, Totvs ON +108%, Marfrig ON +101%, Eztec ON +85%, Alpargatas PN +80%, Helbor ON +76%, BRF ON +75%, Lojas Marisa ON +75%, Direcional ON +71%, Copel PN +70%.

Maiores baixas: Gafisa ON -62%, Braskem PN -32%, Ultrapar ON -31%, Valid ON -24%, Iochpe-Maxion ON -19%, Le Lis Blanc ON -19%, Marcopolo PN -17%, Suzano ON -16%, M Dias Branco ON -16%, Ferbasa PN -14%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2019 em reais: Alimentos +71%, Informática +59%, Construção +43%, Equip Mecânicos +42%, Saneamento +41%, Educação +41%, Imobiliária +40%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Petroquímica -32%, Papel e Celulose -7%, Veículos e Peças -6%, Mineração -2%, Siderugia +3%, Bancos +6%, Telecoms +10%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 20/09/2019

IBOVESPA: 104817     VALORIZACAO NO ANO: 19%    US$1: R$ 4,17     NTNB2045: 3,49%     

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CEMIG            CMIG4      14.29   -1    3  13.0  1.19  3.8 0.33 0.312  0.83 2    0
 COMGAS           CGAS5      89.50    1   52   4.3  3.61  8.9 0.34 0.406  1.12 2    0
 CIELO            CIEL3       8.39   10   -6   4.2  2.49 11.9 0.21 0.209  0.33 2    0
 SID NACIONAL     CSNA3      14.29   -2   62   8.0  1.79  6.6 0.31 0.272  2.56 2    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       4.73    7   -7   6.6  2.79  6.8 0.42 0.411 -0.23 2    0
 YDUQS PART       YDUQ3      34.87    4   47   2.3  3.45 12.7 0.29 0.273 -0.01 2    0
 BRADESCO         BBDC3      31.90    3   13   2.7  1.92 11.1 0.18 0.172  0.00 2    0
 BRADESCO         BBDC4      34.18    2    6   2.8  2.05 11.9 0.18 0.172  0.00 2    0
 BRASIL           BBAS3      47.51    1    2   4.1  1.44  8.7 0.18 0.166  0.00 2    2
 TAESA            TAEE1      28.80    0   22   8.5  2.03  9.4 0.19 0.216  0.72 2    0
 ITAUSA           ITSA4      13.24    1   10   4.3  2.13 11.0 0.19 0.193  0.00 2    2
 PORTO SEGURO     PSSA3      57.70    1   11   2.9  2.41 12.7 0.18 0.191  0.00 2    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      34.75   -3   -2   4.0  2.69 12.9 0.21 0.208  0.00 2    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      24.93    0   44   5.5  1.38  8.4 0.14 0.165  0.20 2    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      34.65    3   26   4.4  9.72 18.3 0.59 0.530  0.00 2   -2
 TIM PART         TIMP3      11.99    0    1   3.9  1.32  6.3 0.20 0.211 -0.01 2    0
 GRENDENE         GRND3       8.43    3    3   2.9  2.22 18.8 0.07 0.118 -0.41 2    2
 SER EDUCA        SEER3      23.00    0   48   1.0  2.23 17.0 0.17 0.131 -0.42 2    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      13.64    7   45   1.9  9.64 27.1 0.37 0.356  7.49 2    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.40   -1  -17   3.4  1.46 11.9 0.10 0.123  0.46 2    0
 CSU CARDSYST     CARD3       6.56    0   -5   3.1  1.10 10.8 0.07 0.101  0.11 2    0
 KROTON           KROT3      11.26    5   27   1.7  1.15 17.5 0.05 0.066  0.32 2    0
 ELETROBRAS       ELET6      42.31   -6   50   8.2  0.92  4.2 0.22 0.218  0.84 2    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      25.50    8    8   3.2  0.99  9.4 0.08 0.104 -0.12 2    0
 ELETROBRAS       ELET3      40.09   -8   65   8.6  0.87  4.0 0.22 0.218  0.84 2    0
 SUL AMERICA      SULA1      45.89    0   60   1.6  2.62 15.1 0.14 0.174  0.00 2    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      19.32   -3  -19   5.8  0.95  7.7 0.11 0.123  0.73 2    0
 CCR SA           CCRO3      17.17    4   53   2.9  4.17 21.4 0.17 0.195  1.66 2    0
 VALID            VLID3      13.68    3  -24   3.9  0.89 14.3 0.04 0.062  0.48 2   -2
 ENERGIAS BR      ENBR3      19.25   -1   31   5.1  1.30  9.6 0.11 0.135  0.52 2    0
 EZTEC            EZTC3      38.20    2   85   0.8  2.81 28.2 0.08 0.100 -0.15 2    0
 CIA HERING       HGTX3      33.63    4   15   2.0  3.96 24.6 0.13 0.161 -0.24 2    0
 COELCE           COCE5      60.45   -1   26   2.9  1.61 15.5 0.09 0.104  0.60 2    3
 IRBBRASIL RE     IRBR3     111.21    8   33   2.8  8.67 23.2 0.37 0.374  0.00 2    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      36.15    1  -16   0.9  2.16 23.4 0.06 0.092  0.14 2    0
 EQUATORIAL       EQTL3     102.13    2   37   3.0  3.39 15.4 0.18 0.220  1.04 2    0
 RANDON           RAPT4       9.94    3    7   1.9  2.06 15.1 0.14 0.136  0.54 2    0
 AREZZO           ARZZ3      50.26    4   -9   1.5  6.73 29.5 0.19 0.228 -0.17 2   -2
 FERBASA          FESA4      17.61   -4  -14   3.5  0.84  8.1 0.09 0.104  0.06 2    0
 BRASKEM          BRKM5      32.39    9  -32   5.2  2.89 11.6 0.33 0.250  2.92 2    0
 GUARARAPES       GUAR3      19.58    0   -2   0.8  1.97 26.0 0.03 0.076  0.20 2    0
 SABESP           SBSP3      49.01   -4   56   2.3  1.63 12.0 0.11 0.135  0.52 2    0
 LOJAS RENNER     LREN3      50.10    3   30   1.4  9.65 37.2 0.19 0.260  0.14 2    0
 MRV              MRVE3      18.30    3   48   2.6  1.73 10.5 0.16 0.164  0.42 2    0
 ODONTOPREV       ODPV3      16.34    4   19   2.3  8.11 28.1 0.30 0.289 -0.47 2    0
 CVC BRASIL       CVCB3      53.22    4  -13   0.7  5.99 35.9 0.12 0.167  0.96 2    0
 FRAS-LE          FRAS3       4.66    1    1   2.3  1.26 16.4 0.07 0.077  0.17 2    0
 PETROBRAS        PETR4      27.00    0   19   3.2  1.16 10.8 0.15 0.107  0.95 2    0
 CELESC           CLSC4      43.61    1  -13   4.2  0.87  6.2 0.12 0.140  0.40 2    0
 METAL LEVE       LEVE3      24.20   -1   -4   5.3  2.42 14.4 0.19 0.169  0.14 2    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      32.51    2   13   4.1  2.50 14.2 0.16 0.176  1.47 2    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      44.89    2   36   4.6  5.09 17.4 0.26 0.292  1.15 2    0
 TEGMA            TGMA3      30.30   -3   10   4.0  3.87 14.5 0.23 0.267  0.16 2    0
 BR MALLS         BRML3      14.49    9   11   2.6  1.10  9.7 0.10 0.114  0.17 2    0
 NATURA           NATU3      35.87    4   59   0.4 11.48 87.1 0.05 0.132  2.33 2    0
 SANEPAR          SAPR4      16.79    0   57   4.0  1.46 10.1 0.16 0.144  0.43 2    0
 LOCALIZA         RENT3      45.97    5   55   0.7  6.42 35.6 0.16 0.180  1.68 2    0
 SCHULZ           SHUL4       8.80   -3   26   2.5  1.35  9.2 0.16 0.147  0.40 2    0
 COSAN            CSAN3      54.18   -1   62   2.4  2.22 11.5 0.17 0.192  0.66 2    0
 FLEURY           FLRY3      25.14    3   27   1.7  4.67 23.6 0.19 0.198  0.26 2    0
 WEG              WEGE3      24.40    3   39   1.5  6.38 34.1 0.17 0.187  0.03 2    0
 ULTRAPAR         UGPA3      18.34    5  -31   2.4  2.06 20.8 0.07 0.099  0.86 2    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      54.52    5   18   4.0  1.32 14.6 0.08 0.091  0.04 2    0
 GERDAU           GGBR4      13.25   -2  -11   2.5  0.85 12.3 0.06 0.069  0.45 2    0
 AMBEV            ABEV3      19.39    2   26   2.7  4.95 25.4 0.17 0.195 -0.16 2    0
 USIMINAS         USIM5       8.13    0  -12   1.7  0.68 18.1 0.02 0.038  0.26 2    0
 GERDAU MET       GOAU4       6.39   -2   -8   3.5  0.66  9.8 0.06 0.067  0.48 2    0
 SANTANDER BR     SANB4      21.49   -1    5   6.5  2.28 11.3 0.19 0.201  0.00 2    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      21.70    1  -19   2.1  0.50 15.0 0.02 0.033  0.39 2    0
 DIRECIONAL       DIRR3      12.84    3   71   0.9  1.49 29.2 0.07 0.051  0.10 2    0
 IND ROMI         ROMI3      13.30   -7   58   5.6  1.12  5.8 0.22 0.192  0.30 2    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      83.00   -4    2   1.3  2.06 20.2 0.11 0.102  0.08 2    0
 COPASA           CSMG3      67.26   -1    9   2.3  1.31 13.8 0.09 0.095  0.52 2    0
 COPEL            CPLE6      52.00    4   70   2.9  0.84 10.4 0.10 0.081  0.58 2    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      14.72    5   -2   0.4  4.92 91.7 0.02 0.054  0.89 2    0
 WILSON SONS      WSON3      35.78   -6  -11   2.6  1.35 18.5 0.05 0.073  0.46 2    0
 DURATEX          DTEX3      12.96    0   10   1.2  1.89 29.6 0.04 0.064  0.37 2    0
 ELETROPAULO      ELPL3      48.57    0   55   2.2  3.11 32.1 0.13 0.097  1.11 2    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      23.51    7   52   0.6  1.70 39.8 0.06 0.043  0.17 2    0
 JBS              JBSS3      30.90    4  167   1.7  2.88 18.0 0.23 0.160  1.69 2    0
 VALE             VALE3      48.42   -3   -5   0.0  1.52  0.0 -.08 0.000  0.22 2    0
 LOCAMERICA       LCAM3      52.65    1   40   1.6  2.92 21.7 0.12 0.135  0.75 2    0
 BRADESPAR        BRAP4      31.75    2    0   0.0  1.16  0.0 -.08 0.000 -0.02 2    0
 B3               B3SA3      45.32    5   69   1.3  3.66 38.6 0.10 0.095  0.09 2    0
 ALPARGATAS       ALPA4      24.49    7   80   0.6  5.77 65.8 0.06 0.088  0.03 2    0
 POSITIVO TEC     POSI3       3.68    1   64   0.9  0.62 37.6 0.02 0.016  0.42 2    0
 TOTVS            TOTS3      56.55    7  108   0.6  4.48  102 0.06 0.044  0.02 2    0
 RAIADROGASIL     RADL3      93.61    1   64   0.5  8.69 65.5 0.13 0.133  0.17 2    0
 EMBRAER          EMBR3      19.52    0  -10   0.0  0.98  0.0 -.02 0.000  0.07 2    0
 ENERGISA         ENGI1      51.09    6   38   1.3  3.31 42.0 0.03 0.079  1.89 2    0
 LINX             LINX3      34.04    8    4   0.4  3.30 93.7 0.03 0.035 -0.20 2    0
 SUZANO           SUZB3      31.90   -4  -16   0.0  2.12  0.0 -.05 0.000  0.85 2    0
 MILLS            MILS3       6.97   -1   63   0.0  1.54  0.0 -.08 0.000  0.08 2    0
 MARFRIG          MRFG3      11.00   15  101   0.5  8.13 53.7 0.22 0.151  2.01 2    0
 HELBOR           HBOR3       2.66   -3   76   0.0  1.57  0.0 -.15 0.000  1.39 2    0
 KLABIN           KLBN4       2.89   -3    2   0.0  2.56  0.0 -.04 0.000  1.90 2    0
 PROFARMA         PFRM3       4.05   -2    3   0.0  0.50  0.0 -.01 0.000  0.40 2    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       9.07    7   75   0.0  2.04  0.0 -.15 0.000  0.63 2    0
 CESP             CESP6      27.99   -1   28   0.0  1.32  0.0 -.05 0.000  0.09 2    0
 BRF              BRFS3      38.47    1   75   0.0  4.33  0.0 -.19 0.000  2.23 2    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                ------------------------- 
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           288       374       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          16.8      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.6      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2019 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2019  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2019
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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