AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2020 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 31/07/20)

Índice Bovespa em 2020 em reais: -11%.

Maiores altas em 2020 em reais: Weg ON +94%, B2W Digital ON +90%, Lojas Americanas ON +56%, B3 ON +48%, Marfrig ON +45%, Comgás PN +31%, Cosan ON +30%, Grupo Natura ON +22%, Totvs ON +20%, Schulz PN +19%.

Maiores baixas: IRBBrasil ON -80%, Le Lis Blanc ON -67%, Embraer ON -61%, Cia Hering ON -57%, CVC Brasil ON -53%, BR Malls ON -45%, Iochpe-Maxion ON -45%, Ser Educa ON -44%, Positivo Tec ON -44%, BRF ON -41%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2020 em reais: Equip Elétricos +35%, Mineração +13%, Papel e Celulose +11%, Distribuição de Energia +4%, Varejo +3%, Hidrocarbonetos +2%, Médico -1%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Têxteis e Vestuário -37%, Educação -33%, Bancos -31%, Seguros -31%, Veículos e Peças -26%, Imobiliária -21%, Construção -16%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2020 PRÉ COVID-19)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda
                                                                 Preços: 31/07/2020

IBOVESPA: 102912     VALORIZACAO NO ANO: -11%     US$1: R$ 5,20     NTNB2045: 3,39%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CVC BRASIL       CVCB3      20.80    1  -53   2.5  2.24 10.0 0.16 0.224  0.00 3    0
 BRASIL           BBAS3      33.58   -1  -36   6.3  0.94  5.7 0.12 0.165  0.00 1    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      22.54    6    0   9.1  1.15  5.2 0.20 0.222  0.20 2    6
 IRBBRASIL RE     IRBR3       7.97   -4  -80   8.2  2.07  8.1 0.02 0.255  0.00 1    0
 BRADESCO         BBDC3      20.73    0  -33   3.5  1.36 10.9 0.10 0.124  0.00 2    0
 CIELO            CIEL3       5.37    2  -36   2.2  1.59 22.1 0.02 0.072  0.00 2   -4
 BB SEGURIDADE    BBSE3      27.83   -1  -26   4.4  9.11 17.4 0.58 0.524  0.00 1    0
 TAESA            TAEE1      28.96    2   -7  10.8  1.88  7.1 0.27 0.263  1.07 1    0
 BRADESCO         BBDC4      22.44   -1  -32   3.2  1.47 11.8 0.10 0.124  0.00 2    0
 COMGAS           CGAS5     186.00    3   31   2.7 32.29 16.9 1.99 1.909  8.02 1    0
 CIA HERING       HGTX3      14.80    1  -57   3.1  1.70 14.9 0.01 0.114 -0.21 1    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      54.03    1  -14   2.6  2.16 13.2 0.11 0.164  0.00 1    0
 CEMIG            CMIG4      12.00    0  -13   4.4  1.11 10.3 -.01 0.107  0.90 1    0
 ITAUSA           ITSA4      10.67    2  -24   4.6  1.73 11.0 0.08 0.157  0.00 1   -2
 VALE             VALE3      60.71    4   14   1.3  1.67 21.9 0.07 0.076  0.19 2    5
 ENERGIAS BR      ENBR3      18.56    1  -16   6.1  1.20  8.0 0.12 0.149  0.56 1    0
 SANEPAR          SAPR4       6.06    0  -14   4.5  1.42  8.7 0.16 0.164  0.45 1    0
 VALID            VLID3      11.01   -3  -35   4.3  0.62 14.0 0.01 0.044  0.56 1    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      39.08   -2    2   1.0  2.15 19.6 0.09 0.110  0.10 1    0
 ODONTOPREV       ODPV3      13.82   -4  -18   3.0  6.02 21.6 0.31 0.279 -0.02 2    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      31.40   -3  -12   5.5  2.54 11.2 0.25 0.227  1.28 1    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      26.89    2  -28   3.9  2.12 14.2 0.06 0.149  0.00 1    0
 CCR SA           CCRO3      14.96    2  -21   2.6  3.41 22.1 0.13 0.154  2.10 1    0
 YDUQS PART       YDUQ3      33.89    1  -29   1.6  3.11 17.1 0.21 0.182  0.53 1    0
 CSU CARDSYST     CARD3      13.76    8   12   2.1  2.14 15.8 0.14 0.136  0.35 1    0
 AREZZO           ARZZ3      52.76    3  -18   1.5  6.42 29.9 0.14 0.215  0.22 1    0
 EZTEC            EZTC3      41.17    4  -21   0.9  2.43 26.4 0.08 0.092  0.01 1    0
 SER EDUCA        SEER3      15.63    0  -44   1.0  1.52 19.5 0.05 0.078 -0.02 1    0
 CARREFOUR BR     CFRB3      22.44    9   -4   1.0  3.06 23.2 0.14 0.132 -0.06 2    0
 EQUATORIAL       EQTL3      25.53    4   12   3.0  3.01 13.4 0.21 0.224  1.54 1    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      46.17    4   -9   5.8  5.07 14.1 0.34 0.360  1.56 2    4
 ULTRAPAR         UGPA3      18.94   -1  -26   2.0  2.26 23.8 0.07 0.095  1.41 1    0
 GRENDENE         GRND3       7.62   -3  -38   3.9  1.91 14.0 0.03 0.136  0.04 1    0
 AMBEV            ABEV3      13.90   -7  -26   2.5  2.96 26.8 0.06 0.110 -0.14 2    2
 ENERGISA         ENGI1      49.15    2   -8   4.3  2.85 11.6 0.37 0.245  2.55 1    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       7.68   -4  -25   2.8  3.52 19.3 0.13 0.183 -0.34 1    0
 LOJAS RENNER     LREN3      41.13    0  -27   1.2  6.95 42.4 0.01 0.164  0.10 1    3
 SANTANDER BR     SANB4      15.30    2  -35   8.3  1.53  8.9 0.16 0.172  0.00 2   -2
 GRAZZIOTIN       CGRA4      25.55   -4  -14   3.6  0.85  8.3 0.05 0.103 -0.02 1    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      12.85   -1  -45   5.5  0.50  7.9 0.01 0.063  0.69 1    0
 TIM PART         TIMP3      15.75    9    1   1.1  1.67 22.3 0.04 0.075 -0.01 2    2
 TEGMA            TGMA3      26.09    5  -31   3.5  2.89 15.5 0.13 0.186  0.26 1    0
 FERBASA          FESA4      17.98   -1  -10   2.7  0.91 11.3 0.00 0.081  0.23 1    0
 MARCOPOLO        POMO4       2.98    3  -34   2.4  1.16 15.5 0.02 0.075  0.31 1   -2
 CELESC           CLSC4      54.10   -1    5   3.2  1.35  8.2 0.37 0.165  0.78 1    0
 MRV              MRVE3      19.14   -2  -11   2.0  1.73 13.8 0.08 0.125  0.49 1    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      52.65    7   -9   3.3  1.28 18.2 0.07 0.071  0.15 2   -3
 COPEL            CPLE6      66.38    5   -4   2.8  1.02 10.5 0.12 0.098  0.49 1    0
 METAL LEVE       LEVE3      18.25    2  -37   6.4  1.75 12.3 0.06 0.143  0.19 1    0
 LOCALIZA         RENT3      50.92   14    7   0.5  7.00 52.7 0.12 0.133  1.31 2   -3
 COPASA           CSMG3      54.55   -2  -20   3.0  0.99 10.2 0.09 0.097  0.41 2    0
 BRADESPAR        BRAP4      43.05    4   12   0.7  1.42 55.4 0.02 0.026  0.01 1    0
 GUARARAPES       GUAR3      17.85   -2  -26   0.9  1.72 28.7 -.04 0.060  0.36 1    0
 SUL AMERICA      SULA1      50.70   -1  -15   1.1  2.77 22.6 0.05 0.123  0.00 1    0
 GERDAU MET       GOAU4       8.04    2  -13   1.7  0.80 19.5 0.03 0.041  0.49 1    0
 COELCE           COCE5      66.50    3    7   2.7  1.65 16.3 0.07 0.101  0.67 2   -2
 IND ROMI         ROMI3      13.10   -7  -25   4.1  1.02  8.8 0.13 0.116  0.27 2    4
 SCHULZ           SHUL4      12.05    2   19   1.9  1.65 11.5 0.10 0.144  0.80 1    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      71.00   -5  -19   0.8  1.51 30.0 0.03 0.050  0.46 2    7
 COGNA            COGN3       8.28    0  -28   1.1  0.85 32.6 -.01 0.026  0.74 1    0
 GERDAU           GGBR4      17.45    2  -13   1.2  1.02 24.5 0.03 0.042  0.49 1    0
 TOTVS            TOTS3      25.83   -2   20   1.2  5.83 48.3 0.10 0.121  0.44 1    2
 ELETROBRAS       ELET6      38.45   -2    1   4.2  0.85  7.9 0.02 0.108  0.64 1    0
 B3               B3SA3      63.44   -3   48   1.5  5.21 36.3 0.16 0.144  0.15 1    0
 WEG              WEGE3      67.35    1   94   0.8 13.63 68.4 0.18 0.199  0.04 2    0
 DIRECIONAL       DIRR3      16.17   -4    8   0.7  1.90 34.9 0.03 0.054  0.25 1    0
 RANDON           RAPT4      11.75    3  -12   1.2  2.33 24.6 0.01 0.095  0.78 1    0
 COSAN            CSAN3      90.40   10   30   1.0  3.22 27.6 0.04 0.117  0.66 1    0
 BR MALLS         BRML3       9.90   -4  -45   3.2  0.75  9.5 0.04 0.079  0.23 1    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      14.52    6  -11   1.1 13.17 43.7 0.44 0.301 15.00 2   -2
 ELETROBRAS       ELET3      36.94   -3   -2   3.9  0.82  7.6 0.02 0.108  0.64 1    0
 HYPERA           HYPE3      36.12    5    1   2.3  2.52 19.7 0.14 0.128 -0.10 2    2
 ALPARGATAS       ALPA4      31.46    8   -5   0.5  6.54 67.6 0.04 0.097 -0.10 1    0
 CESP             CESP6      32.00    4    0   1.3  1.46 38.1 0.05 0.038  0.25 2    4
 SABESP           SBSP3      60.85   -1    0   0.5  1.98 50.0 -.13 0.040  0.51 1    0
 LOCAMERICA       LCAM3      19.13    6  -16   1.5  2.43 24.7 0.08 0.099  0.74 1    0
 FRAS-LE          FRAS3       5.56   -1   -2   1.6  1.46 25.6 0.02 0.057  0.28 1    0
 RAIADROGASIL     RADL3     124.10    9   11   0.6  9.97 59.5 0.12 0.168  0.20 1    0
 POSITIVO TEC     POSI3       5.24   -6  -44   1.2  0.84 27.5 0.02 0.031  0.47 1    2
 GRUPO NATURA     NTCO3      47.04   10   22   0.0  2.76  0.0 -.16 0.000  1.87 1    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      27.42    6   -8   0.5  2.20 51.1 0.02 0.043  0.44 1    0
 HELBOR           HBOR3       2.98    4  -35   0.1  1.57  227 0.02 0.007  0.82 1    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      30.79   -1   56   0.3  9.24  128 -.04 0.072  1.56 1    0
 DURATEX          DTEX3      16.10    4   -4   0.6  2.35 65.3 0.01 0.036  0.35 2   -4
 SID NACIONAL     CSNA3      12.25    6  -13   0.0  4.07  0.0 -.49 0.000  2.36 2    6
 EMBRAER          EMBR3       7.61   -5  -61   0.0  0.34  0.0 -.31 0.000 -0.21 1    0
 FLEURY           FLRY3      25.61    5  -16   0.3  5.24  114 -.02 0.046  0.88 2  -11
 LINX             LINX3      26.43   -3  -25   0.2  2.69  208 -.02 0.013  0.14 1    0
 MILLS            MILS3       7.66   -4  -27   0.0  1.73  0.0 0.00 0.000  0.02 1    0
 PROFARMA         PFRM3       6.55   -5    1   0.3  0.80 59.6 0.00 0.013  0.44 1    0
 BRF              BRFS3      20.70    2  -41   0.3  2.59  113 -.03 0.023  1.76 1    0
 WILSON SONS      WSON3      42.49    0   -5   0.6  1.33 99.2 -.06 0.013  0.91 1    0
 USIMINAS         USIM5       8.13    8  -15   0.0  0.74  0.0 -.14 0.000  0.25 2    4
 PETROBRAS        PETR4      22.20   -2  -26   0.0  1.19  0.0 -.42 0.000  1.07 2    4
 LE LIS BLANC     LLIS3       5.57   -1  -67   0.0  0.44  0.0 -6.4 0.000  0.44 1    0
 JBS              JBSS3      21.54   -2  -17   0.0  1.91  0.0 -.79 0.000  1.49 1    0
 B2W DIGITAL      BTOW3     119.32   -2   90   0.0 11.09  0.0 -.08 0.000  0.50 1    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       8.16    1  -39   0.0  1.61  0.0 -.32 0.000  1.04 1    0
 GAFISA           GFSA3       5.80    4  -33   0.0  0.78  0.0 -.12 0.000  0.80 1    0
 KLABIN           KLBN4       4.10   -4   15   0.0  7.50  0.0 -4.4 0.000  1.60 1    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           315       403       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          17.2      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.2      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2020 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2020  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2020
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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