AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2020 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 22/01/21)

Índice Bovespa em 2020 em reais: -1%.

Maiores altas em 2020 em reais: B2W Digital ON +18%, Weg ON +17%, Bradespar PN +11%, Grazziotin PN +11%, Suzano ON +10%, Klabin PN +10%, Ind Romi ON +9%, CSU Cardsyst ON +8%, Vale ON +7%, Sid Nacional ON +7%.

Maiores baixas: Helbor ON -11%, Eletrobrás PN -17%, Eztec ON -16%, Sanepar PN -16%, IRBBrasil RE ON -15%, Brasil ON -13%, Positivo Tec ON -13%, Copel PN -13%, M Dias Branco ON -12%, Cyrela Realty ON -12%

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2020 em reais: Siderúrgica +28%, Papel e Celulose +10%, Mineração +9%, Equip Elétricos +7%, Equip Mecânicos +5%, Médico +1%, Varejo 0%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Saneamento -10%, Bancos -9%, Telecoms -7%, Imobiliária -7%, Geração de Energia -7%, Têxteis e Vestuário -6%, Seguros -6%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda
                                                                 Preços: 22/01/2021

  IBOVESPA: 117380     VALORIZACAO NO ANO: -1%     US$1: R$ 5,43     NTNB2045: 3,78

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIA HERING       HGTX3      16.79   -1   -2   8.0  1.65  5.8 0.24 0.282  0.00 3    0
 CIELO            CIEL3       3.61   -5  -10   1.2  1.07 40.2 0.03 0.027  0.00 3   -2
 SUL AMERICA      SULA1      39.94   -5  -10   6.4  1.75  3.8 0.36 0.463  0.00 3    0
 BRASIL           BBAS3      33.69   -7  -13   4.9  0.86  7.3 0.11 0.117  0.00 3    0
 BRADESCO         BBDC3      21.92   -7   -9   2.9  1.41 13.1 0.11 0.107  0.00 3    2
 BB SEGURIDADE    BBSE3      28.42   -3   -4   5.0  8.93 15.5 0.62 0.578  0.00 3    0
 ITAUSA           ITSA4      10.88   -6   -7   2.6  1.68 19.4 0.08 0.086  0.00 3    0
 CEMIG            CMIG4      13.80   -6   -5   5.9  1.21  7.7 0.12 0.157  0.00 3    0
 BRADESCO         BBDC4      25.01   -6   -8   2.5  1.61 15.0 0.11 0.107  0.00 3    0
 TAESA            TAEE1      32.50   -4   -2  14.8  1.94  5.2 0.33 0.370  0.00 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       7.85   -3   -4   2.9  5.57 18.4 0.28 0.303  0.00 3    0
 ODONTOPREV       ODPV3      14.02   -7   -4   3.3  6.17 20.1 0.31 0.308  0.00 3    2
 PORTO SEGURO     PSSA3      49.37    0    1   3.8  1.79  9.1 0.19 0.197  0.00 3   -2
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      29.27   -7   -7   3.1  2.19 17.9 0.12 0.122  0.00 3    2
 M DIAS BRANCO    MDIA3      30.13   -8  -12   1.6  1.57 12.2 0.11 0.129  0.00 3    0
 EQUATORIAL       EQTL3      22.00   -6   -5   5.0  2.29  8.2 0.22 0.281  0.00 3    0
 VALE             VALE3      93.17    0    7   2.4  2.46 11.6 0.15 0.212  0.00 3    0
 SANEPAR          SAPR4       4.30   -9  -16   6.1  0.98  6.4 0.14 0.153  0.00 3    2
 CYRELA REALTY    CYRE3      26.00   -9  -12   5.6  1.60  4.3 0.32 0.373  0.00 3    2
 CARREFOUR BR     CFRB3      19.04   -6   -2   2.0  2.56 12.0 0.16 0.213  0.00 3    0
 GRENDENE         GRND3       7.76   -6   -7   1.2  1.91 45.0 0.03 0.042  0.00 3    0
 AMBEV            ABEV3      15.15   -5   -3   2.2  3.06 31.5 0.08 0.097  0.00 3    0
 COMGAS           CGAS5     164.20   -2   -5   3.0 17.95 15.1 0.91 1.186  0.00 3   -2
 TEGMA            TGMA3      25.18   -8   -7   2.5  2.68 21.8 0.10 0.123  0.00 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      27.10   -4   -3   6.4  1.34  7.3 0.18 0.183  0.00 3    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      19.46   -5   -1   5.3  1.18  9.1 0.11 0.130  0.00 3    0
 YDUQS PART       YDUQ3      33.34   -2    1   0.6  3.02 48.5 0.08 0.062  0.00 3    0
 LOCALIZA         RENT3      67.51   -5   -2   0.5  8.86 57.2 0.15 0.155  0.00 3    0
 LOJAS RENNER     LREN3      41.02   -5   -6   2.0  6.15 25.3 0.19 0.243  0.00 3    0
 BRADESPAR        BRAP4      70.87   -1   11   2.4  2.05 15.0 0.13 0.137  0.00 3    0
 CCR SA           CCRO3      12.51   -5   -7   0.7  3.16 81.7 0.04 0.039  0.00 3    0
 EZTEC            EZTC3      36.14   -8  -16   1.1  2.04 20.6 0.09 0.099  0.00 3    0
 SER EDUCA        SEER3      15.00   -6   -4   0.5  1.45 42.3 0.04 0.034  0.00 3    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      38.90   -5   11   2.7  1.23 11.0 0.08 0.112  0.00 3    0
 ENERGISA         ENGI1      47.66   -2   -9   6.7  2.52  7.5 0.26 0.336  0.00 3    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      30.48   -5   -6   5.0  2.42 12.1 0.18 0.199  0.00 3    0
 TIM PART         TIMP3      13.23   -6  -10   1.0  1.38 24.5 0.05 0.056  0.00 3    2
 ALUPAR           ALUP1      25.49   -8   -6   3.2  1.36 12.3 0.08 0.110  0.00 3    0
 SABESP           SBSP3      40.98   -4   -8   0.3  1.29 84.4 0.01 0.015  0.00 3    0
 RANDON           RAPT4      14.46   -5  -10   1.4  2.74 21.1 0.13 0.130  0.00 3    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      12.52   -4   -6   1.8 10.17 27.3 0.40 0.373  0.00 3    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      43.33   -3   -1   6.0  4.95 13.7 0.33 0.363  0.00 3    0
 COPEL            CPLE6      65.31   -1  -13   6.0  0.89  4.9 0.19 0.180  0.00 3    0
 COELCE           COCE5      56.93   -3   -5   2.5  1.39 17.4 0.07 0.080  0.00 3    0
 MRV              MRVE3      19.03   -6    0   1.4  1.63 19.0 0.08 0.086  0.00 3    0
 GERDAU MET       GOAU4      11.59   -2    3   1.6  1.08 21.1 0.06 0.051  0.00 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3      16.26    0    8   2.5  2.37 13.4 0.15 0.176  0.00 3    0
 METAL LEVE       LEVE3      18.97   -8  -10   1.0  1.82 79.7 0.02 0.023  0.00 3    0
 DIRECIONAL       DIRR3      13.52   -7    3   1.4  1.51 19.0 0.07 0.079  0.00 3    0
 TELEF BRASIL     VIVT3      44.14   -1   -5   3.8  1.07 16.0 0.07 0.067  0.00 3    0
 COSAN            CSAN3      77.00   -5    2   0.4  2.78 73.8 0.03 0.038  0.00 3    0
 WEG              WEGE3      88.97    3   17   0.6 16.78 84.6 0.19 0.198  0.00 3    0
 FERBASA          FESA4      23.39   10    -   0.6  1.16 54.9 0.03 0.021  0.00 3    0
 ULTRAPAR         UGPA3      21.91   -3   -8   1.1  2.53 41.1 0.07 0.061  0.00 3    0
 COPASA           CSMG3      15.48   -7   -6   4.2  0.82  7.3 0.10 0.113  0.00 3    0
 GERDAU           GGBR4      25.36   -3    4   1.1  1.38 27.0 0.06 0.051  0.00 3    0
 SANTANDER BR     SANB4      20.80  -10  -11   6.4  2.02 11.5 0.17 0.175  0.00 3    0
 FLEURY           FLRY3      26.67   -5   -1   0.6  5.02 58.7 0.09 0.085  0.00 3    0
 ELETROBRAS       ELET6      30.58  -12  -17   5.9  0.63  5.6 0.09 0.113  0.00 3    0
 ELETROBRAS       ELET3      30.24  -11  -18   5.4  0.63  5.5 0.09 0.113  0.00 3    2
 FRAS-LE          FRAS3      10.24   -2    1   1.3  2.48 29.9 0.09 0.083  0.00 3    0
 SID NACIONAL     CSNA3      33.98   -1    7   0.6  9.39 86.5 0.02 0.108  0.00 3    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      75.41   -1    0   1.2  1.54 21.2 0.06 0.073  0.00 3    0
 IND ROMI         ROMI3      16.79    0    9   4.1  1.31  8.7 0.15 0.152  0.00 3    0
 SCHULZ           SHUL4      13.76   -2    2   1.4  1.79 15.1 0.12 0.118  0.00 3    0
 RAIADROGASIL     RADL3      25.04   -4    0   0.3  9.90  102 0.10 0.097  0.00 3    0
 NEOENERGIA       NEOE3      17.62   -6    0   2.7  1.03  9.3 0.11 0.111  0.00 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      40.46   -2   -4   0.2  8.13  194 0.04 0.042  0.00 3    0
 CELESC           CLSC4      52.01   -6   -8   4.0  1.19  6.4 0.22 0.184  0.00 3    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3       6.92  -10  -15   0.0  1.78  0.0 -.25 0.000  0.00 3    0
 WILSON SONS      WSON3      44.00   -2   -3   1.6  1.30 35.7 0.03 0.037  0.00 3    2
 GRUPO NATURA     NTCO3      49.33    0   -6   0.0  2.89  0.0 -.10 0.000  0.00 3    0
 POSITIVO TEC     POSI3       4.45   -7  -13   3.1  0.73 10.9 0.06 0.068  0.00 3    0
 DURATEX          DTEX3      19.41   -2    1   0.8  2.75 50.8 0.04 0.054  0.00 3   -2
 MARFRIG          MRFG3      13.19   -6   -9   6.6  9.52  4.3 2.94 2.200  0.00 3    0
 HYPERA           HYPE3      34.65    0    1   2.6  2.36 17.6 0.14 0.134  0.00 3    0
 B3               B3SA3      58.55   -2   -6   1.9  4.79 28.4 0.16 0.169  0.00 3    0
 TOTVS            TOTS3      30.07    7    5   0.7  6.65 85.7 0.10 0.078  0.00 3   -2
 JBS              JBSS3      24.51    0    4   0.9  1.65 33.6 0.02 0.049  0.00 3   -2
 VALID            VLID3       8.72   -7   -7   0.0  0.52  0.0 -.17 0.000  0.00 3    2
 BRF              BRFS3      20.69    0   -6   1.4  2.36 25.7 0.09 0.092  0.00 3    0
 LOCAMERICA       LCAM3      27.08   -6   -8   0.7  3.38 54.3 0.06 0.062  0.00 3   -2
 PROFARMA         PFRM3       6.32   -7    4   0.8  0.76 23.6 0.03 0.032  0.00 3    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      19.38    1   -5   0.0  2.89 4894 0.00 0.001  0.00 3    0
 CESP             CESP6      29.81   -3    3   0.9  1.37 58.6 0.02 0.023  0.00 3    0
 EMBRAER          EMBR3       8.66   -9   -2   0.0  0.40  0.0 -.30 0.000  0.00 3    2
 COGNA            COGN3       4.41   -7   -5   0.0  0.48  0.0 -.14 0.000  0.00 3    0
 GUARARAPES       GUAR3      14.05   -3   -6   0.0  1.44  0.0 -.11 0.000  0.00 3    0
 AREZZO           ARZZ3      69.48    3    2   0.0  9.06  0.0 -.05 0.000  0.00 3    0
 CVC BRASIL       CVCB3      18.30   -8  -11   0.0  0.00  0.0 6.37 0.000  0.00 3    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      14.10   -8   -9   0.0  0.56  0.0 -.13 0.000  0.00 3    0
 MILLS            MILS3       5.96   -4   -3   0.0  1.36  0.0 -.02 0.000  0.00 3    0
 MARCOPOLO        POMO4       2.87  -11    0   0.0  1.10  0.0 -.02 0.000  0.00 3    2
 BR MALLS         BRML3       9.17   -1   -7   0.0  0.73  0.0 -.06 0.000  0.00 3   -2
 PETROBRAS        PETR4      27.09   -4   -4   0.0  1.43  0.0 -.28 0.000  0.00 3    0
 HELBOR           HBOR3       9.72  -10  -21   0.0  1.03 3086 0.00 0.000  0.00 3    0
 LE LIS BLANC     LLIS3       4.45   -8  -10   0.0  0.49  0.0 -3.6 0.000  0.00 3    0
 USIMINAS         USIM5      14.16   -6   -3   0.0  1.28  0.0 -.09 0.000  0.00 3    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      89.31   10   18   0.0  5.24  0.0 -.03 0.000  0.00 3    0
 LINX             LINX3      38.15    0    2   0.0  3.98  0.0 -.01 0.000  0.00 3    0

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 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           357       403       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          15.2      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.2      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2020 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2020  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2020
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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