AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2019 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 17/05/19)

Índice Bovespa em 2019 em reais: +2%.

Maiores altas em 2019 em reais: JBS ON +103%, Sid Nacional ON +74%, BRF ON +44%, Copel PN +43%, Totvs ON 42%, Comgás PN +41%, Ser Educa ON +33%, Sabesp ON +27%, Alpargatas PN +27%, Cosan ON +26%.

Maiores baixas: Gafisa ON -70%, Ultrapar ON -27%, Duratex ON -26%, Guararapes ON -26%, CVC ON -24%, Marcopolo PN -24%, Braskem PN -23%, Helbor ON -23%, B2W Digital ON -23%, Cielo ON -23%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2019 em reais: Alimentos +34%, Geração de Energia +17%, Educação +14%, Saneamento +14%, Hidrocarbonetos +12%, Informática +11%, Transmissão de Energia +9%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Petroquímica -23%, Veículos e Peças -15%, Imobiliário -10%, Construção -7%, Mineração -7%, Telecoms -6%, Bancos -3%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 17/05/2019

IBOVESPA: 89992     VALORIZACAO NO ANO: 2%     US$1: R$ 4,08     NTNB2045: 4,35%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 DIRECIONAL       DIRR3       8.87    7   18   0.7  1.05 40.1 0.07 0.026  0.10 1    3
 IND ROMI         ROMI3       9.40   -1   12  11.4  0.79  2.9 0.46 0.274  0.30 1   -3
 WHIRLPOOL        WHRL4       4.79   -2   -6   5.4  2.82  8.3 0.55 0.338 -0.23 1   12
 CEMIG            CMIG4      12.49   -9  -10   6.9  1.18  7.2 0.21 0.164  0.83 1    5
 ODONTOPREV       ODPV3      15.49   -3   13   3.1  7.38 20.9 0.35 0.354 -0.47 1    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      27.82   -1    1   5.1  7.13 15.7 0.52 0.453  0.00 1    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3      99.50   -2   19   2.9  8.44 22.9 0.38 0.368  0.00 1    0
 CIELO            CIEL3       6.84   -9  -23   5.6  2.05  8.9 0.24 0.230  0.33 1   -2
 ITAUSA           ITSA4      11.08   -3   -8   5.2  1.85  9.2 0.20 0.200  0.00 1   -4
 BRADESCO         BBDC4      33.10   -4    3   2.6  2.10 12.7 0.15 0.165  0.00 1    0
 BRADESCO         BBDC3      28.40   -6    1   3.0  1.80 10.9 0.15 0.165  0.00 1    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      31.50   -3  -11   4.0  2.56 12.9 0.22 0.199  0.00 1    0
 ESTACIO PART     ESTC3      26.40   -7   11   2.3  2.79 12.5 0.34 0.224 -0.01 1    0
 BRASIL           BBAS3      44.85  -11   -4   4.1  1.32  8.6 0.17 0.153  0.00 1   -2
 TEGMA            TGMA3      25.64   -4   -7   4.0  3.31 14.6 0.21 0.226  0.16 1    0
 CVC BRASIL       CVCB3      46.43  -13  -24   1.3  5.74 19.2 0.32 0.299  0.96 1    6
 PORTO SEGURO     PSSA3      49.19   -5   -6   3.0  2.11 11.9 0.16 0.177  0.00 1    0
 GRENDENE         GRND3       6.90   -4  -16   4.5  1.82 12.1 0.09 0.150 -0.41 1    0
 FLEURY           FLRY3      19.10   -4   -3   2.4  3.71 16.9 0.23 0.220  0.26 1    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      40.25   -5   22   5.5  4.77 14.3 0.33 0.333  1.15 1    0
 CCR SA           CCRO3      11.77   -5    5   3.8  2.77 16.1 0.17 0.172  1.66 1    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      44.98   -1   -3   5.3  1.05 11.0 0.07 0.096  0.04 1    0
 COPEL            CPLE6      43.70   -5   43   4.4  0.72  6.8 0.12 0.106  0.58 1    2
 TRAN PAULISTA    TRPL4      19.87   -6   15   5.9  1.15  7.8 0.12 0.148  0.20 1   -2
 TAESA            TAEE1      24.24   -7    3   8.2  1.76  9.7 0.13 0.181  0.72 1   -4
 CIA HERING       HGTX3      27.83  -14   -5   2.8  3.33 17.4 0.14 0.192 -0.24 1    0
 SANTANDER BR     SANB4      20.88   -4    2   6.4  2.28 11.5 0.20 0.199  0.00 1    0
 MRV              MRVE3      14.80   -5   20   3.0  1.36  9.2 0.16 0.148  0.42 1    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      17.28   -1   17   5.4  1.19  9.1 0.13 0.131  0.52 1   -2
 METAL LEVE       LEVE3      21.62   -8  -14   6.8  1.97 11.2 0.18 0.176  0.14 1   -5
 SUL AMERICA      SULA1      32.95    1   15   2.0  1.96 12.1 0.14 0.162  0.00 1    0
 B3               B3SA3      31.70   -5   18   2.0  2.57 25.6 0.10 0.100  0.09 1    2
 VALID            VLID3      14.02  -10  -22   5.2  0.91 10.9 0.05 0.083  0.48 1    0
 SANEPAR          SAPR4      13.24  -11   24   5.3  1.12  7.6 0.15 0.148  0.43 1    0
 AMBEV            ABEV3      16.49   -5    7   3.2  4.39 21.3 0.18 0.206 -0.16 1    0
 COSAN            CSAN3      42.27   -6   26   2.6  1.76 10.5 0.17 0.167  0.66 1   -2
 GERDAU           GGBR4      13.74   -3   -7   3.0  0.89 10.4 0.07 0.086  0.45 1    0
 WEG              WEGE3      18.13   -2    3   2.0  4.89 25.8 0.16 0.189  0.03 1    2
 BRASKEM          BRKM5      36.69   -8  -23   4.4  3.62 13.5 0.51 0.268  2.92 1    0
 SER EDUCA        SEER3      20.69  -14   33   1.3  1.74 13.8 0.15 0.127 -0.42 1    0
 KROTON           KROT3       8.80  -13   -1   3.3  0.90  9.2 0.06 0.097  0.32 1   -4
 COMGAS           CGAS5      82.78    0   41   3.4  3.75 11.5 0.27 0.326  1.12 1   -2
 GERDAU MET       GOAU4       6.41   -5   -8   4.3  0.66  7.9 0.06 0.083  0.48 1   -3
 EQUATORIAL       EQTL3      79.61   -2    7   3.1  2.80 14.7 0.15 0.190  1.04 1    0
 COPASA           CSMG3      54.99  -13  -11   2.9  1.09 11.3 0.12 0.097  0.52 1    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      28.90   -6    0   4.3  2.71 13.7 0.22 0.198  1.47 1    0
 FERBASA          FESA4      19.00   -4   -7   4.1  0.91  6.9 0.10 0.131  0.06 1   -5
 ULTRAPAR         UGPA3      19.37  -11  -27   2.7  2.20 18.1 0.10 0.121  0.86 1    0
 SCHULZ           SHUL4       7.06   -3    1   2.7  1.12  8.5 0.13 0.132  0.40 1   -2
 BR MALLS         BRML3      11.46   -6  -12   1.9  0.91 13.5 0.06 0.067  0.17 1    0
 SABESP           SBSP3      40.14  -12   27   2.6  1.36 10.4 0.13 0.131  0.52 1    0
 ECORODOVIAS      ECOR3       8.27   -5  -12   2.8  6.34 17.6 0.47 0.359  7.49 1    0
 LOJAS RENNER     LREN3      39.40   -5    2   1.7  7.67 30.0 0.16 0.256  0.14 1    0
 CELESC           CLSC4      49.00   -3   -2   2.6  1.01 10.1 0.15 0.099  0.40 1    0
 RANDON           RAPT4       7.55  -11  -18   1.9  1.64 15.7 0.08 0.105  0.54 1    0
 CSU CARDSYST     CARD3       6.06   -2  -12   4.0  1.01  8.4 0.07 0.121  0.11 1   -2
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      79.14   -5   -2   1.1  2.03 22.5 0.06 0.090  0.08 1    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      38.42   -8  -10   1.1  2.47 19.9 0.04 0.124  0.14 1    0
 LOCAMERICA       LCAM3      39.81   -3    6   1.8  2.24 19.4 0.11 0.115  0.75 1    0
 AREZZO           ARZZ3      46.44   -4  -16   1.5  6.51 29.9 0.14 0.218 -0.17 1    3
 MARCOPOLO        POMO4       3.12  -13  -24   2.6  1.37 15.6 0.05 0.088  0.46 1    0
 EMBRAER          EMBR3      18.15   -6  -16   1.0  0.90 30.3 -.04 0.030  0.07 4    3
 LOCALIZA         RENT3      34.86   -5   17   0.9  4.98 30.6 0.17 0.163  1.68 1    4
 EZTEC            EZTC3      19.97   -9   -3   1.0  1.52 23.7 0.03 0.064 -0.15 1   -2
 IOCHP-MAXION     MYPK3      18.92   -7  -21   3.7  0.94 12.2 0.08 0.077  0.73 1    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      15.26  -11   -1   0.3  1.13 75.7 0.04 0.015  0.17 1    5
 ELETROBRAS       ELET6      32.28   -2   15   3.7  0.77  9.4 0.10 0.082  0.84 1   -3
 ELETROBRAS       ELET3      30.61   -3   26   3.9  0.73  8.9 0.10 0.082  0.84 1   -3
 PETROBRAS        PETR4      24.68   -7    9   2.4  1.14 14.6 0.06 0.078  0.95 1    0
 USIMINAS         USIM5       7.89   -6  -14   1.6  0.68 18.8 0.01 0.036  0.26 1    0
 TIM PART         TIMP3      10.64   -2  -10   1.6  1.29 15.5 0.02 0.083 -0.01 1   -2
 DURATEX          DTEX3       8.76   -8  -26   1.9  1.29 19.1 0.02 0.068  0.37 1    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      23.93    2    1   3.4  0.95  8.9 0.06 0.106 -0.12 1   -2
 LINX             LINX3      29.85    0   -8   0.6  4.40 63.6 0.06 0.069 -0.20 1    6
 RAIADROGASIL     RADL3      63.77   -6   12   0.8  5.95 43.0 0.10 0.138  0.17 1    4
 JBS-FRIBOI       JBSS3      23.57   18  103   0.6  2.32 51.3 0.16 0.045  1.69 1   13
 SID NACIONAL     CSNA3      15.39    7   74   2.9  2.40 18.0 0.00 0.133  2.56 1   -2
 FRAS-LE          FRAS3       4.70   -3    2   2.0  1.25 18.9 -.01 0.067  0.17 1    0
 ENERGISA         ENGI1      43.00    3   16   2.7  2.77 19.5 0.08 0.142  1.89 1    0
 NATURA           NATU3      53.80    2   20   0.8  8.48 47.1 0.02 0.180  2.33 1    2
 COELCE           COCE5      47.42   -7   -1   3.1  1.29 14.5 0.01 0.089  0.60 1    0
 ALPARGATAS       ALPA4      17.30    4   27   1.2  4.07 34.8 0.07 0.117  0.03 1    2
 GUARARAPES       GUAR4      14.72  -17  -26   1.5  1.49 14.3 0.02 0.104  0.20 1  -10
 ELETROPAULO      ELPL3      31.50   -4    1   1.7  2.11 42.6 0.09 0.049  1.11 1    0
 WILSON SONS      WSON3      37.85   -4   -5   2.7  1.33 17.6 0.05 0.075  0.46 1   -5
 TOTVS            TOTS3      38.50   -7   42   0.8  4.82 79.6 0.04 0.061  0.02 1    5
 LOJAS AMERICANAS LAME3      11.93   -5  -21   0.4  4.09 79.1 -.05 0.052  0.89 1    5
 MILLS            MILS3       4.40  -12    3   0.0  1.03  0.0 -.05 0.000  0.08 1    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      26.09  -11   -3   1.2  0.61 25.7 -.02 0.024  0.39 1   -7
 VALE             VALE3      47.72   -4   -6   0.0  1.48  0.0 -.16 0.000  0.22 1    0
 GAFISA           GFSA3       5.10   -8  -70   0.0  0.46  0.0 -.41 0.000  1.52 1    6
 BRADESPAR        BRAP4      29.37   -6   -7   0.0  1.06  810 -.15 0.001 -0.02 1  -24
 HELBOR           HBOR3       1.16  -13  -23   0.0  0.67  0.0 -.20 0.000  1.39 1    2
 BRF FOODS        BRFS3      31.65    6   44   0.0  0.38  0.0 -.06 0.000  2.23 1    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      32.39   -4  -23   0.0  4.38  0.0 -.16 0.000  0.51 1    0
 PROFARMA         PFRM3       3.67  -10   -7   0.0  0.46  0.0 -.03 0.000  0.40 1   -6
 POSITIVO TEC     POSI3       2.20   -4   -2   0.0  0.37  0.0 -.04 0.000  0.42 1   -9
 CESP             CESP6      26.24    1   20   0.0  1.24  0.0 -.09 0.000  0.09 1  -17
 SUZANO PAPEL     SUZB3      38.00   -6    0   0.0  2.53  0.0 -.24 0.000  0.85 1    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       5.65  -21    9   0.0  1.24  0.0 -.18 0.000  0.63 1    0

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 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           239       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          14.9      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.7      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2019 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2019  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2019
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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