AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2018 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 07/12/18)

Índice Bovespa em 2017 em reais: +15%.

Maiores altas em 2018 em reais: IRBBrasil ON +123%, Log-In ON +119%, Suzano Papel ON +104%, Fer Heringer ON +100%, Eletropaulo ON +97%, B2W Digital ON +85%, Locamerica ON +82%, Cemig PN +78%, Cesp PN +58%, Santander PN +57%.

Maiores baixas: Cielo ON -60%, Eternit ON -54%, Saraiva PN -53%, Ser Educa ON -48%, Profarma ON -45%, Kroton ON -45%, BRF Foods ON -38%, Ultrapar ON -36%, Raiadrogasil ON -33%, Fleury ON -28%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2018 em reais: Seguros +58%, Papel e Celulose +45%, Geração de Energia +36%, Distribuição de Energia +35%, Bancos +30%, Equip Mecânicos +24%, Mineração +17%, Petroquímico +16%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -40%, Médico -20%, Construção -19%, Alimentos e Bebida -14%, Telecoms -7%, Equip Elétricos -6%, Imobiliário -3%, Saneamento -1%, .

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 07/12/2018

IBOVESPA: 88115     VALORIZACAO NO ANO: 15%     US$1: R$ 3,90     NTNB2026: 4,77%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3       9.48    0  -60   7.4  2.27  7.4 0.31 0.305  0.21 3    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3      75.90    1  123   3.1  0.62 20.7 0.30 0.030  0.00 3    0
 FERBASA          FESA4      21.62   -3    6   5.6  1.06  4.9 0.22 0.215 -0.29 3    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      28.69    1    1   5.1  5.65 15.7 0.37 0.359  0.00 3    0
 TAESA            TAEE1      22.20   -1    4  14.0  1.69  5.8 0.22 0.291  0.68 3    0
 BRADESCO         BBDC3      33.65    0   15   2.8  1.95 11.9 0.16 0.164  0.00 3    0
 BRADESCO         BBDC4      37.89   -1   23   2.5  2.19 13.4 0.16 0.164  0.00 3    0
 ITAUSA           ITSA4      12.12   -2   23   3.5  1.93 11.6 0.18 0.167  0.00 3    0
 BRASIL           BBAS3      44.03   -1   38   3.2  1.32 10.9 0.13 0.121  0.00 3    0
 COMGAS           CGAS5      58.05   -1   -3   3.2  3.07 11.7 0.26 0.263  1.23 3    0
 SID NACIONAL     CSNA3       8.69   -2    4  21.5  1.61  2.8 0.60 0.584  3.06 3    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      55.30    7   52   2.5  2.34 13.7 0.16 0.171  0.00 3    0
 GRENDENE         GRND3       7.84    1  -17   4.0  2.15 13.3 0.14 0.161 -0.45 3    0
 CIA HERING       HGTX3      26.50    3    3   2.2  3.28 21.0 0.15 0.156 -0.10 3    0
 KROTON           KROT3      10.14   -3  -45   3.4  1.04  8.7 0.11 0.119 -0.09 3    0
 ESTACIO PART     ESTC3      24.16   -2  -26   3.2  2.32  9.4 0.27 0.248  0.01 3    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      35.56   -1   25   2.2  2.75 17.2 0.16 0.160  0.00 3    2
 ENGIE BRASIL     EGIE3      44.53    4   25   6.3  4.39 12.1 0.31 0.364  0.71 3    0
 SER EDUCA        SEER3      16.30    2  -48   1.1  1.41 13.9 0.15 0.102 -0.38 3    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      13.80    1   -1   5.8  1.00  8.5 0.12 0.118  0.48 3    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      42.58    5  -18   1.3  2.62 18.5 0.14 0.141 -0.12 3    0
 VALE             VALE3      51.29   -3   27   1.6  1.62 20.5 0.09 0.079  0.08 3    0
 CCR SA           CCRO3      12.25   -6  -24   3.4  2.63 18.5 0.15 0.143  1.42 3    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      46.76    2   -4   8.4  1.10  7.2 0.14 0.154  0.06 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      66.00   -9   -1   5.2  0.96  8.3 0.14 0.116  0.12 3    2
 SABESP           SBSP3      28.83    2  -16   3.3  1.05  8.6 0.09 0.122  0.56 3    0
 TIM PART         TIMP3      11.82    0  -10   2.8  1.46  8.6 0.13 0.170  0.05 3    0
 SUL AMERICA      SULA1      29.09    8   56   1.9  1.85 12.7 0.11 0.146  0.00 3   -2
 CEMIG            CMIG4      12.20   -4   78   2.4  1.20 20.6 0.05 0.059  0.86 3    0
 COELCE           COCE5      45.12   -4  -18   4.0  1.24 11.5 0.11 0.109  0.41 3    2
 SANEPAR          SAPR4      10.81    3   -8   5.6  1.01  7.1 0.14 0.142  0.42 3    0
 EQUATORIAL       EQTL3      70.37   -3    7   2.5  2.68 19.9 0.11 0.135  0.49 3    0
 LOCALIZA         RENT3      27.07    1   23   1.0  6.05 27.8 0.22 0.218  1.48 3    0
 LOJAS RENNER     LREN3      39.14    0   10   1.9  7.77 27.9 0.21 0.279  0.23 3    0
 ECORODOVIAS      ECOR3       9.59    3  -22   3.9  6.86 13.2 0.54 0.518  5.72 3    0
 MRV              MRVE3      11.98   -1  -20   3.6  0.92  7.9 0.12 0.116  0.48 3    0
 WEG              WEGE3      17.69   -1   -5   2.0  4.86 25.8 0.18 0.188 -0.08 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3       7.50    8  -24   4.0  1.27  8.4 0.13 0.151  0.03 3   -3
 COPEL            CPLE6      32.50    0   30   4.2  0.55  7.3 0.08 0.075  0.56 3    0
 AMBEV            ABEV3      16.11   -5  -24   3.4  4.30 20.1 0.17 0.214  0.16 3    0
 ODONTOPREV       ODPV3      14.08    1  -12   2.5  7.37 26.6 0.27 0.277 -0.47 3    0
 TEGMA            TGMA3      23.89    0   21   4.7  3.38 12.4 0.21 0.273  0.16 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       4.60   -7   -8   1.4  2.94 25.4 0.09 0.116 -0.39 3    0
 AREZZO           ARZZ3      49.62   -1   -9   1.5  6.28 30.5 0.19 0.206 -0.23 3    0
 ENERGISA         ENGI1      37.13   -1   36   3.6  3.04 15.6 0.15 0.194  1.30 3    0
 VALID            VLID3      18.21    7   -2   3.0  1.18 18.8 0.07 0.063  0.50 3    0
 SCHULZ           SHUL4       6.65    7   35   2.6  1.10  9.0 0.12 0.122  0.23 3    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      23.37    5  -18   3.4  0.92  8.7 0.08 0.106 -0.27 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      15.51   -5  -11   1.9  3.19 22.3 0.15 0.143  0.01 3    0
 BRASKEM          BRKM5      49.81   -8   16   4.4  6.08 12.2 0.60 0.499  3.09 3    0
 DURATEX          DTEX3      11.66   -5   27   4.0  1.49  8.1 0.14 0.184  0.44 3    0
 NATURA           NATU3      42.66    4   29   0.7  7.34 59.2 0.09 0.124  3.46 3    0
 FRAS-LE          FRAS3       4.51    3  -16   3.1  1.17 11.6 0.12 0.101 -0.33 3    0
 GERDAU MET       GOAU4       7.36    1   27   4.5  0.75  7.8 0.09 0.096  0.59 3    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      23.96   -1    4   3.1  1.21 14.8 0.06 0.082  0.87 3    0
 FLEURY           FLRY3      21.20   -2  -28   2.3  3.87 18.4 0.21 0.210  0.22 3    0
 MARCOPOLO        POMO4       4.08   -1    2   1.6  1.79 23.7 0.07 0.076  0.41 3    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      26.67   -1   38   5.0  2.62 12.9 0.19 0.204  1.51 3    0
 PETROBRAS        PETR4      24.77   -3   54   3.5  1.11 10.2 0.11 0.109  1.04 3    0
 EZTEC            EZTC3      23.88    4   10   0.4  1.52 55.5 0.03 0.027 -0.13 3    0
 WILSON SONS      WSON3      40.00    0    0   2.6  1.44 15.4 0.07 0.094  0.39 3    0
 METAL LEVE       LEVE3      24.50    0    3   4.8  2.28 15.1 0.22 0.151  0.01 3    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      83.60    0    6   1.6  2.07 16.5 0.10 0.125  0.06 3    0
 IND ROMI         ROMI3       8.70    8   13   5.6  0.80  5.3 0.12 0.153  0.20 3    0
 CELESC           CLSC4      41.76    1   54   3.3  0.80  8.2 0.12 0.098 -0.04 3    0
 COPASA           CSMG3      52.88    3   22   2.8  1.08 12.0 0.09 0.090  0.43 3    0
 GERDAU           GGBR4      15.67    1   27   3.0  1.00 10.2 0.10 0.098  0.55 3    0
 DIMED            PNVL3     307.00   -3  -23   1.1  3.07 20.0 0.14 0.154  0.23 3    0
 ULTRAPAR         UGPA3      48.02    2  -36   1.9  2.83 27.9 0.09 0.102  0.75 3    0
 SANTANDER BR     SANB4      20.70    0   57   5.9  2.35 13.0 0.18 0.181  0.00 3    0
 RANDON           RAPT4       8.60   -2   20   1.2  1.95 24.7 0.10 0.079  0.29 3    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      14.45    0   10   0.3  4.84  117 0.03 0.041  0.91 3    0
 USIMINAS         USIM5       9.00   -4   -1   1.0  0.78 31.9 0.04 0.025  0.28 3    0
 COSAN            CSAN3      34.29    0  -17   1.1  1.52 26.6 0.05 0.057  0.63 3    0
 GUARARAPES       GUAR4     161.25   -1   15   1.0  2.45 25.7 0.07 0.095  0.13 3    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      28.85    4  -11   1.7  0.68 19.1 0.04 0.035  0.29 3    0
 TOTVS            TOTS3      29.00    0   -3   1.3  3.56 42.5 0.10 0.084  0.22 3    0
 FIBRIA           FIBR3      66.99   -9   40   1.3  2.30 21.2 0.13 0.109  0.86 3    2
 RAIADROGASIL     RADL3      61.43   -1  -33   0.8  6.01 40.5 0.15 0.148  0.11 3    0
 B3               B3SA3      28.50    1   25   2.1  2.34 29.0 0.08 0.081  0.00 3    0
 LOCAMERICA       LCAM3      35.00    3   82   1.5  2.53 21.9 0.11 0.116  2.09 3    0
 SARAIVA          SLED4       1.99   -3  -53   0.0  0.17  0.0 -.43 0.000  0.59 3    0
 BR MALLS         BRML3      13.06    0    3   0.6  1.10 41.2 0.04 0.027  0.15 3    0
 BRADESPAR        BRAP4      30.75   -3    7   0.0  1.17  0.0 -.11 0.000  0.01 3    0
 POSITIVO TEC     POSI3       2.32    1  -25   0.4  0.39 80.2 0.01 0.005  0.28 3    0
 ELETROPAULO      ELPL3      32.20    1   97   0.0  2.06  0.0 -.07 0.000  0.37 3    0
 CESP             CESP6      20.80    7   58   1.6  0.93 26.5 0.04 0.035  0.01 3    0
 MILLS            MILS3       3.25   -2  -21   0.0  0.77  0.0 -.19 0.000  0.20 3    0
 LINX             LINX3      31.79   14   48   0.5  4.61 78.2 0.06 0.059 -0.37 3    0
 EMBRAER          EMBR3      20.47   -6    2   0.0  0.97  0.0 -.05 0.000  0.13 3    0
 ELETROBRAS       ELET3      25.29    4   31   1.2  0.79 29.8 0.04 0.027  0.88 3    0
 MAGNESITA        MAGG3      55.00   -1    9   0.2  1.23  131 0.01 0.009  0.83 3    0
 ELETROBRAS       ELET6      29.04    3   28   1.0  0.91 34.2 0.04 0.027  0.88 3    0
 HELBOR           HBOR3       1.51   12  -23   0.0  0.66  0.0 -.38 0.000  0.95 3    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      14.75    4   12   0.0  1.06  0.0 -.05 0.000  0.21 3    0
 DIRECIONAL       DIRR3       7.89    3   40   0.0  0.92  0.0 -.10 0.000  0.26 3    0
 KLABIN           KLBN4       2.86   -4   -9   0.0  2.50  0.0 -.16 0.000  1.56 3    0
 DASA             DASA3      27.20    1   -1   0.6  2.39 40.2 0.07 0.060  0.36 3    0
 SUZANO PAPEL     SUZB3      38.15   -7  104   0.0  3.92  0.0 -.14 0.000  0.82 3    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       5.55   -2  -23   0.0  1.37  0.0 -.21 0.000  0.57 3    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           241       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          15.9      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.6      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2018 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2018  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2018
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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