AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2020 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 24/01/20)

Índice Bovespa em 2020 em reais: +2%.

Maiores altas em 2020 em reais: Comgás PN +46%, Fras-Le ON +29%, Grupo Natura ON +27%, Braskem PN +26%, Marfrig ON +21%, Guararapes ON +21%, Klabin PN +21%, Marcopolo PN +20%, Weg ON +20%, Lojas Americanas ON +19%.

Maiores baixas: Cia Hering ON -20%, Cielo ON -16%, Santander BR PN -10%, CVC Brasil ON -10%, Itauunibanco PN -8%, Embraer ON -6%, BB Seguridade ON -5%, Itaúsa PN -5%, Bradesco PN -5%, Mills ON -5%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2020 em reais: Petroquímica +26%, Hidrocarbonetos +17%, Papel e Celulose +16%, Veículos e Peças +15%, Equip Mecânicos +11%, Educação +9%, Imobiliária +9%, Equip Eletricos +9%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Bancos -6%, Saneamento +1%, Transmissão de Energia +2%, Têxtil e Vestuário +3%, Construção +4%, Telecoms +4%, Mineração +4%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2020)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 24/01/2020

IBOVESPA: 118376     VALORIZACAO NO ANO: 2%     US$1: R$ 4,18     NTNB2045: 3,44%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIELO            CIEL3       7.00   -3  -16   5.5  2.04  9.2 0.19 0.223  0.00 3    0
 CVC BRASIL       CVCB3      39.54   -5  -10   1.3  4.25 19.0 0.16 0.224  0.00 3    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      35.90   -1   -5   4.2  6.78 19.5 0.69 0.348  0.00 3    0
 ITAUSA           ITSA4      13.35   -2   -5   4.5  2.15 10.7 0.18 0.202  0.00 3    0
 CIA HERING       HGTX3      27.28  -14  -20   3.4  3.21 14.3 0.15 0.224  0.00 3    0
 COMGAS           CGAS5     208.30   -5   46   1.7  7.41 22.2 0.36 0.334  0.00 3    0
 TAESA            TAEE1      32.02    2    3   9.0  2.21  8.9 0.22 0.247  0.00 3    0
 GRENDENE         GRND3      11.99   -2   -2   4.0  2.58 13.4 0.11 0.193  0.00 3    0
 BRADESCO         BBDC3      32.87   -2   -4   2.7  1.91 10.0 0.17 0.191  0.00 3    0
 FERBASA          FESA4      21.48   -1    7   4.1  0.98  6.8 0.16 0.144  0.00 3    0
 BRASIL           BBAS3      50.80    1   -4   4.4  1.50  8.1 0.17 0.186  0.00 3    0
 BRADESCO         BBDC4      34.35   -3   -5   3.2  1.99 10.5 0.17 0.191  0.00 3    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      34.24   -2   -8   4.0  2.65 12.8 0.20 0.207  0.00 3    0
 CEMIG            CMIG4      15.44   -1   12   7.1  1.31  6.9 0.20 0.188  0.00 3    0
 ODONTOPREV       ODPV3      18.34    5    9   2.4  9.04 27.1 0.26 0.333  0.00 3    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      65.01    0    4   2.6  2.61 14.0 0.17 0.186  0.00 3    0
 COGNA            COGN3      11.67    0    2   3.4  1.19  8.9 0.03 0.134  0.00 3    0
 YDUQS PART       YDUQ3      52.03    4   10   1.2  4.90 23.7 0.25 0.207  0.00 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      23.10    0    2   5.6  1.27  8.2 0.14 0.156  0.00 3    0
 VALID            VLID3      19.01   -2   12   3.5  1.15 15.9 0.06 0.072  0.00 3    0
 EQUATORIAL       EQTL3      24.43    0    7   2.4  3.72 18.8 0.22 0.198  0.00 3    0
 AMBEV            ABEV3      18.99    2    2   3.4  4.54 19.9 0.16 0.228  0.00 3    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      53.87    1    6   4.5  5.81 17.7 0.30 0.327  0.00 3    0
 LOJAS RENNER     LREN3      60.17    2    7   1.3 11.17 40.4 0.17 0.276  0.00 3    0
 AREZZO           ARZZ3      63.79    2    0   1.3  8.16 33.6 0.19 0.243  0.00 3    0
 SER EDUCA        SEER3      31.90   10   15   0.8  3.12 21.5 0.14 0.145  0.00 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4      10.05    0   -2   1.9  5.31 23.3 0.57 0.228  0.00 3    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      23.08    3    4   4.7  1.50 10.5 0.12 0.143  0.00 3    0
 SUL AMERICA      SULA1      66.78    3   11   1.0  3.72 24.1 0.14 0.154  0.00 3    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3      42.82   -1   10   2.0  9.36 32.2 0.35 0.290  0.00 3    0
 TEGMA            TGMA3      41.00    2    9   2.8  4.68 20.7 0.35 0.226  0.00 3    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      39.15    1    3   1.0  2.29 21.8 0.07 0.105  0.00 3    0
 LOCALIZA         RENT3      51.41    4    8   0.7  7.35 37.8 0.15 0.194  0.00 3    0
 CCR SA           CCRO3      19.82    4    4   2.1  4.58 28.9 0.16 0.158  0.00 3    0
 COELCE           COCE5      63.80    0    2   3.5  1.66 12.6 0.09 0.132  0.00 3    0
 GUARARAPES       GUAR3      29.30    4   21   0.8  2.91 26.7 0.04 0.109  0.00 3    0
 BRADESPAR        BRAP4      40.84   -3    7   1.3  1.39 27.3 0.00 0.051  0.00 3    0
 MRV              MRVE3      21.65    0    0   2.4  1.98 11.5 0.15 0.172  0.00 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3      12.84   -7    5   1.9  2.10 17.4 0.09 0.121  0.00 3    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      33.10   11   12   3.2  1.25  9.5 0.08 0.131  0.00 3   -2
 SANEPAR          SAPR4      20.46    4   -3   3.8  1.71 10.8 0.15 0.158  0.00 3    0
 VALE             VALE3      53.80   -6    1   0.0  1.58 30.9 0.00 0.051  0.00 3    0
 SABESP           SBSP3      62.47    4    3   2.0  1.96 13.8 0.14 0.141  0.00 3    0
 MARCOPOLO        POMO4       5.38   10   20   2.1  2.27 19.0 0.08 0.120  0.00 3    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      37.93    2    7   3.7  3.20 15.9 0.18 0.202  0.00 3    0
 CARREFOUR BR     CFRB3      23.66    1    1   0.6  3.65 33.2 0.04 0.110  0.00 3    0
 SANTANDER BR     SANB4      21.16   -4  -10   6.6  2.13 11.2 0.19 0.191  0.00 3    0
 TIM PART         TIMP3      16.39   -2    5   1.7  1.82 14.2 0.17 0.129  0.00 3    0
 FRAS-LE          FRAS3       7.34    3   29   2.5  2.01 14.8 0.07 0.136  0.00 3    0
 COSAN            CSAN3      80.57    3   16   1.2  3.03 23.7 0.21 0.128  0.00 3    0
 SID NACIONAL     CSNA3      14.91    1    6   3.1  2.33 17.3 0.11 0.134  0.00 3    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      59.94    1    3   3.5  1.43 16.4 0.07 0.087  0.00 3    0
 METAL LEVE       LEVE3      32.77    5   14   4.9  3.18 15.5 0.19 0.206  0.00 3    0
 RANDON           RAPT4      14.53   -3    8   1.5  2.93 19.1 0.15 0.154  0.00 3    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      24.65    2    5   4.2  1.11 10.6 0.12 0.105  0.00 3    0
 EZTEC            EZTC3      59.80    2   15   0.6  3.65 36.8 0.06 0.099  0.00 3    0
 FLEURY           FLRY3      32.36    3    6   1.4  5.90 28.6 0.20 0.206  0.00 3    0
 ELETROBRAS       ELET6      42.38    3   11   6.2  0.91  5.5 0.16 0.164  0.00 3    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      23.35    2   19   0.6  7.72 58.5 0.03 0.132  0.00 3    0
 SCHULZ           SHUL4      11.80    7   16   1.8  1.75 12.3 0.17 0.142  0.00 3    0
 ELETROBRAS       ELET3      40.75    1    8   5.8  0.87  5.3 0.16 0.164  0.00 3    0
 PETROBRAS        PETR4      29.30   -2   -3   2.9  1.25 11.8 0.14 0.106  0.00 3    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      88.70   -6    1   1.3  2.19 20.3 0.09 0.108  0.00 3    0
 COPEL            CPLE6      74.99    2    9   2.4  1.18 12.3 0.11 0.096  0.00 3    0
 GRUPO NATURA     NTCO3      49.18    7   27   0.3 13.92  133 0.06 0.104  0.00 3    0
 WEG              WEGE3      41.43   13   20   1.0 10.43 50.8 0.18 0.205  0.00 3   -2
 ULTRAPAR         UGPA3      27.53    5    8   1.7  3.09 28.2 0.09 0.109  0.00 3    0
 CELESC           CLSC4      53.35    0    4   2.7  1.02  9.6 0.14 0.106  0.00 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      34.73    1    5   0.8  7.93 50.4 0.08 0.157  0.00 3    0
 BR MALLS         BRML3      18.74   -1    4   1.9  1.49 13.5 0.11 0.110  0.00 3    0
 COPASA           CSMG3      70.72    2    4   2.3  1.35 14.1 0.10 0.096  0.00 3    0
 DIRECIONAL       DIRR3      17.77    6   18   0.8  2.02 32.4 0.07 0.062  0.00 3   -2
 RAIADROGASIL     RADL3     124.00    7   11   0.5 10.31 63.2 0.23 0.163  0.00 3    0
 HYPERA           HYPE3      35.03   -6   -2   2.6  2.56 17.5 0.14 0.146  0.00 3    0
 LE LIS BLANC     LLIS3      18.03   -7    6   2.3  0.42 13.6 -.01 0.031  0.00 3    0
 EMBRAER          EMBR3      18.55   -5   -6   1.1  0.88 29.1 -.04 0.030  0.00 3    0
 GERDAU MET       GOAU4      10.38    0   12   1.7  1.11 20.7 0.05 0.053  0.00 3    0
 GERDAU           GGBR4      21.67    0    8   1.2  1.35 26.2 0.05 0.052  0.00 3    0
 ENERGISA         ENGI1      56.32    3    5   1.6  3.72 33.4 0.03 0.111  0.00 3    0
 B3               B3SA3      48.99    8   14   1.3  3.95 40.4 0.10 0.098  0.00 3    0
 USIMINAS         USIM5      10.82   11   14   1.3  0.93 22.4 0.00 0.042  0.00 3    0
 IND ROMI         ROMI3      18.54    2    6   1.3  1.55 24.3 0.20 0.064  0.00 3    0
 WILSON SONS      WSON3      47.00   -3    5   1.8  1.66 26.0 0.05 0.064  0.00 3    0
 DURATEX          DTEX3      16.51   -1   -1   1.1  2.39 32.2 0.03 0.074  0.00 3    0
 POSITIVO TEC     POSI3      10.10    5   -1   1.1  1.66 32.2 0.03 0.052  0.00 3    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      33.34    1   12   0.5  2.51 47.4 0.07 0.053  0.00 3    0
 TOTVS            TOTS3      73.46    2   14   0.7  5.68 83.6 0.08 0.068  0.00 3    0
 LOCAMERICA       LCAM3      24.90    2   10   1.0  4.07 37.6 0.12 0.108  0.00 3    0
 JBS              JBSS3      29.30   -2   14   1.2  2.54 24.6 0.16 0.103  0.00 3    0
 PROFARMA         PFRM3       7.15    0   11   0.4  0.89 43.7 -.01 0.020  0.00 3    0
 LINX             LINX3      36.69   -3    4   0.5  3.64 85.1 0.02 0.043  0.00 3    0
 MILLS            MILS3       9.92   -2   -5   0.0  2.23  0.0 -.05 0.000  0.00 3    0
 KLABIN           KLBN4       4.28    5   21   0.6  3.78 71.2 0.02 0.053  0.00 3    0
 BRF              BRFS3      33.83   -5   -4   0.5  3.84 73.2 -.07 0.053  0.00 3    0
 SUZANO           SUZB3      43.87    0   11   0.4  3.50 60.7 -.31 0.058  0.00 3    0
 BRASKEM          BRKM5      37.63   10   26   0.3  4.12  192 0.02 0.022  0.00 3    0
 LOJAS MARISA     AMAR3      14.19    4    7   0.4  3.44 62.2 -.23 0.055  0.00 3    0
 CESP             CESP6      32.99    3    3   0.7  1.56 76.3 -.03 0.020  0.00 3    0
 MARFRIG          MRFG3      12.10    0   21   0.3 21.28 88.7 0.73 0.240  0.00 3    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      18.90    4   16   0.0 28.00  0.0 -.94 0.000  0.00 3    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           371       374       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          19.0      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.2      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2020 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2020  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2020
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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