AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2020 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 25/09/20)

Índice Bovespa em 2020 em reais: -16%.

Maiores altas em 2020 em reais: Weg ON +85%, Marfrig ON +58%, B2W Digital ON +52%, Klabin PN +34%, B3 ON +33%, Totvs ON +32%, Grupo Natura ON +30%, Lojas Americanas ON +27%, Localiza ON +24%, Schulz PN +23%.

Maiores baixas: IRBBrasil ON -82%, Le Lis Blanc ON -71%, Embraer ON -69%, CVC Brasil ON -62%, Helbor ON -52%, Positivo Tec ON -52%, BR Malls ON -52%, Cogna ON -51%, Cielo ON -50%, Cia Hering ON -49%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2020 em reais: Papel e Celulose +28%, Equip Elétricos +28%, Mineração +15%, Siderúrgica +2%, Varejo 0%, Equip Mecânicos -3%, Distribuição de Energia -6%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -45%, Seguros -39%, Bancos -39%, Têxteis e Vestuário -35%, Imobiliária -33%, Veículos e Peças -27%, Saneamento -25%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda
                                                                 Preços: 25/09/2020

IBOVESPA: 96999     VALORIZACAO NO ANO: -16%     US$1: R$ 5,57    NTNB2045: 3,93%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CIA HERING       HGTX3      17.38   -4  -49   4.9  1.87  9.5 0.18 0.197 -0.21 2    0
 BRASIL           BBAS3      30.30   -3  -43   6.3  0.82  5.7 0.12 0.144  0.00 2    0
 CEMIG            CMIG4      10.54   -1  -20   7.1  0.95  6.5 0.12 0.146  0.90 2    0
 CIELO            CIEL3       4.15   -3  -50   2.9  1.23 17.1 0.02 0.072  0.00 2    0
 BRADESCO         BBDC4      19.78   -1  -40   3.6  1.29 10.4 0.10 0.124  0.00 2    0
 BRADESCO         BBDC3      18.39   -2  -41   3.9  1.20  9.7 0.10 0.124  0.00 2    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      22.03    3   -2   9.3  1.12  5.0 0.20 0.222  0.20 2   -2
 PORTO SEGURO     PSSA3      49.17   -2  -22   4.0  1.86  8.8 0.21 0.213  0.00 2    0
 SER EDUCA        SEER3      15.15   -6  -45   1.1  1.43 17.4 0.11 0.083 -0.02 2    0
 ITAUSA           ITSA4       9.02    0  -36   3.6  1.43 14.0 0.06 0.103  0.00 2    0
 SUL AMERICA      SULA1      41.34    4  -31   2.1  2.14 11.4 0.15 0.188  0.00 2    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      22.91   -1  -38   4.2  1.77 13.1 0.11 0.135  0.00 2    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      25.03   -2  -34   5.8  9.34 13.4 0.69 0.700  0.00 2    0
 LOJAS RENNER     LREN3      39.82   -6  -29   3.1  5.82 16.7 0.30 0.348  0.10 2    0
 COMGAS           CGAS5     174.70   -5   23   4.7 25.08  9.6 1.16 2.602  8.02 2    2
 TAESA            TAEE1      28.30    0   -9  12.8  1.80  6.0 0.30 0.299  1.07 2    0
 ODONTOPREV       ODPV3      12.13   -4  -28   3.5  5.28 18.9 0.31 0.279 -0.02 2    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      35.97   -3   -6   1.2  1.95 16.9 0.09 0.115  0.10 2    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      26.65    4  -10   3.4  0.87  8.6 0.07 0.101 -0.02 2    0
 VALE             VALE3      59.25   -4   11   1.3  1.63 21.4 0.07 0.076  0.19 2    0
 FERBASA          FESA4      17.73   -2  -11   2.0  0.88 15.3 0.02 0.057  0.23 2    0
 SANEPAR          SAPR4       5.27   -1  -25   5.4  1.23  7.3 0.17 0.168  0.45 2    0
 ELETROBRAS       ELET6      32.75   -2  -14   8.0  0.68  4.1 0.13 0.164  0.64 2    2
 DIRECIONAL       DIRR3      13.74   -3   -8   1.2  1.57 21.9 0.07 0.071  0.25 2    0
 COPEL            CPLE6      63.88    0   -8   6.2  0.90  4.8 0.22 0.188  0.49 2    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      18.04    0  -18   6.0  1.13  8.0 0.11 0.140  0.56 2    0
 CARREFOUR BR     CFRB3      20.89   -1  -11   1.1  2.85 21.6 0.14 0.132 -0.06 2    0
 TIM PART         TIMP3      13.58   -3  -13   1.3  1.44 19.2 0.04 0.075 -0.01 2    0
 BRADESPAR        BRAP4      45.54    0   19   1.3  1.44 27.3 0.06 0.053  0.01 2    0
 EQUATORIAL       EQTL3      22.60   -1   -1   3.7  2.54 11.1 0.19 0.229  1.54 2    0
 MARCOPOLO        POMO4       2.70   -7  -40   1.7  1.03 22.5 0.02 0.046  0.31 2    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       7.14   -1  -30   2.1  5.83 25.6 0.18 0.227 -0.34 2    0
 CELESC           CLSC4      53.00   -1    3   5.4  1.27  4.8 0.25 0.262  0.78 2    0
 ELETROBRAS       ELET3      32.03   -1  -15   7.3  0.66  4.0 0.13 0.164  0.64 2    0
 GRENDENE         GRND3       7.87    5  -36   1.5  1.99 36.4 -.01 0.055  0.04 2    0
 AMBEV            ABEV3      12.84    0  -31   2.8  2.73 24.7 0.06 0.110 -0.14 2    0
 RANDON           RAPT4      11.98   -1  -11   1.2  2.32 24.5 0.07 0.095  0.78 2    0
 MRV              MRVE3      16.50    1  -23   1.9  1.46 14.2 0.08 0.102  0.49 2    0
 EZTEC            EZTC3      36.58   -3  -30   1.0  2.12 22.9 0.07 0.093  0.01 2    0
 LOCALIZA         RENT3      59.00   12   24   0.4  8.12 61.1 0.12 0.133  1.31 2    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      28.32   -2  -20   6.1  2.22 10.1 0.18 0.220  1.28 2    0
 CCR SA           CCRO3      13.72   -1  -28   1.3  3.37 44.6 0.04 0.076  2.10 2    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      41.65   -1  -18   6.4  4.57 12.7 0.34 0.360  1.56 2    0
 SANTANDER BR     SANB4      14.39    0  -39   8.8  1.44  8.4 0.16 0.172  0.00 2    0
 YDUQS PART       YDUQ3      28.61   -3  -40   0.9  2.69 30.5 0.06 0.088  0.53 2    0
 FRAS-LE          FRAS3       5.69    7    0   1.3  1.46 30.9 0.04 0.047  0.28 2    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      45.32   -3  -22   3.8  1.11 15.6 0.07 0.071  0.15 2    0
 GERDAU MET       GOAU4       9.23   -2   -1   1.3  0.90 25.4 0.03 0.035  0.49 2    0
 COPASA           CSMG3      48.18   -2  -29   3.4  0.87  9.0 0.09 0.097  0.41 2    0
 CSU CARDSYST     CARD3      14.12   -3   15   2.6  2.12 13.0 0.15 0.163  0.35 2    0
 SABESP           SBSP3      48.31    2  -20   0.5  1.55 57.3 -.03 0.027  0.51 2    0
 TEGMA            TGMA3      22.57   -7  -40   2.3  2.52 24.0 0.05 0.105  0.26 2    0
 ALPARGATAS       ALPA4      38.68   11   17   0.4  7.85 84.8 0.06 0.093 -0.10 2    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      74.04   -2  -16   0.8  1.58 31.3 0.03 0.050  0.46 2    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      23.60    3  -21   0.6  1.87 36.9 0.04 0.051  0.44 2    0
 MARFRIG          MRFG3      15.74   -4   58   5.5 29.85  5.2 7.93 5.725 11.52 2    0
 COELCE           COCE5      59.85    3   -4   3.0  1.48 14.7 0.07 0.101  0.67 2    0
 METAL LEVE       LEVE3      16.81   -4  -42   1.9  1.66 42.4 -.03 0.039  0.19 2    0
 WEG              WEGE3      64.25    4   85   0.8 13.01 65.3 0.18 0.199  0.04 2    0
 IND ROMI         ROMI3      12.55    5  -28   4.3  0.98  8.4 0.13 0.116  0.27 2    0
 GERDAU           GGBR4      20.51   -2    3   1.0  1.16 31.5 0.04 0.037  0.49 2    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      12.80   -1  -21   1.3 11.61 38.5 0.44 0.301 15.00 2    0
 ULTRAPAR         UGPA3      21.18   -8  -17   1.2  2.53 38.3 0.04 0.066  1.41 2    0
 SCHULZ           SHUL4      12.48   -1   23   1.5  1.70 14.4 0.09 0.118  0.80 2    0
 CESP             CESP6      29.43    3   -8   1.4  1.34 35.1 0.05 0.038  0.25 2    0
 GRUPO NATURA     NTCO3      50.17   -4   30   0.0  2.70  0.0 -.10 0.000  1.87 2    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      25.05   -1   27   0.1  7.52  248 -.02 0.030  1.56 2    0
 COSAN            CSAN3      68.30   -8   -2   0.4  2.51 60.1 -.01 0.042  0.66 2    0
 HYPERA           HYPE3      30.64    1  -14   2.7  2.14 16.8 0.14 0.128 -0.10 2    0
 BRF              BRFS3      19.59   -6  -44   1.0  2.33 34.2 0.08 0.068  1.76 2    0
 WILSON SONS      WSON3      39.31   -5  -12   0.8  1.21 73.7 0.00 0.016  0.91 2    0
 ENERGISA         ENGI1      42.28   -2  -21   3.3  2.51 14.9 0.15 0.168  2.55 2    0
 RAIADROGASIL     RADL3      23.05    0    3   0.4  9.36 75.3 0.08 0.124  0.20 2    0
 B3               B3SA3      57.35    2   33   1.6  4.59 33.4 0.15 0.137  0.15 2    0
 TOTVS            TOTS3      28.31    0   32   0.9  6.38 67.1 0.09 0.095  0.44 2    0
 LINX             LINX3      34.66   -3   -2   0.1  3.62  624 -.01 0.006  0.14 2    0
 DURATEX          DTEX3      17.16   -2    3   0.6  2.51 69.6 0.01 0.036  0.35 2    0
 FLEURY           FLRY3      27.32   -7  -11   0.3  5.59  121 -.02 0.046  0.88 2    0
 EMBRAER          EMBR3       6.12   -8  -69   0.0  0.29  0.0 -.38 0.000 -0.21 2    2
 VALID            VLID3       8.60   -6  -49   0.0  0.52  0.0 -.25 0.000  0.56 2    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3       7.17   28  -82   0.0  2.30  0.0 -.47 0.000  0.00 2   -2
 COGNA            COGN3       5.58    1  -51   0.0  0.58  0.0 -.06 0.000  0.74 2    0
 CVC BRASIL       CVCB3      16.75   -3  -62   0.0  3.24  0.0 -.01 0.000  1.83 4    0
 LOCAMERICA       LCAM3      25.01   15   10   0.7  3.21 55.2 0.03 0.058  0.74 2   -2
 GUARARAPES       GUAR3      14.74   -9  -39   0.0  1.50  0.0 -.14 0.000  0.36 2    0
 SID NACIONAL     CSNA3      15.91   -3   13   0.0  5.29  0.0 -.49 0.000  2.36 2    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      13.61   -4  -42   0.0  0.55  0.0 -.18 0.000  0.69 2    0
 PETROBRAS        PETR4      20.13   -7  -33   0.0  1.08  0.0 -.42 0.000  1.07 2    0
 AREZZO           ARZZ3      54.54    0  -15   0.0  7.42  0.0 -.17 0.000  0.22 2    0
 USIMINAS         USIM5      10.27   -6    8   0.0  0.93  0.0 -.14 0.000  0.25 2    0
 LE LIS BLANC     LLIS3       4.99   -5  -71   0.0  0.47  0.0 -4.2 0.000  0.44 2    0
 POSITIVO TEC     POSI3       4.45   -5  -52   0.3  0.71  132 -.01 0.005  0.47 2    0
 MILLS            MILS3       6.03   -8  -42   0.0  1.38  0.0 -.02 0.000  0.02 2    2
 JBS              JBSS3      21.60   -7  -16   0.0  1.60  0.0 -.14 0.000  1.49 2    0
 BR MALLS         BRML3       8.72   -7  -52   0.0  0.70  0.0 -.10 0.000  0.23 2    0
 B2W DIGITAL      BTOW3      95.41    1   52   0.0  8.99  0.0 -.07 0.000  0.50 2    0
 HELBOR           HBOR3      10.83   -1  -52   0.0  1.16  0.0 -.02 0.000  0.82 2    0
 KLABIN           KLBN4       4.76   -4   34   0.0  9.25  0.0 -2.6 0.000  1.60 2    0
 GAFISA           GFSA3       4.56    6  -47   0.0  0.46  0.0 -.08 0.000  0.80 2   -2
 LOJAS MARISA     AMAR3       7.40  -10  -44   0.0  1.68  0.0 -.48 0.000  1.04 2    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           339       403       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          17.4      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.2      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2020 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2020  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2020
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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