AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2019 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 22/03/19)

Índice Bovespa em 2019 em reais: +7%.

Maiores altas em 2019 em reais: Sid Nacional ON +69%, Comgás PN +40%, Totvs ON +40%, Eletrobras ON +39%, Coteminas PN +39%, Cosan ON +35%, Ind Romi ON +30%, Eletrobras PN +28%, Sanepar ON +28%, Sabesp ON +27%.

Maiores baixas: Fer Heringer ON -47%, Gafisa ON -45%, Embraer ON -14%, Guararapes ON -13%, Rossi Resid ON -11%, CVC Brasil ON -11%, Lojas Americanas ON -11%, Helbor ON -10%, Iochpe-Maxion ON -10%, Arezzo ON -9%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2019 em reais: Hidrocarbonetos +22%, Geração de Energia +18%, Educação +18%, Saneamento +18%, Siderurgia +17%, Equip Mecânicos +17%, Informática +15%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Imobiliário -5%, Equip Elétricos -3%, Mineração -3%, Veículos e Peças 0%, Seguros +1%, Construção +1%, Varejo +2%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2017)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda                                        Preços: 22/03/2019

IBOVESPA: 93735     VALORIZACAO NO ANO: 7%     US$1: R$ 3,88     NTNB2045: 4,39%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 ITAUSA           ITSA4      11.93   -7   -1   5.2  1.82  9.1 0.17 0.199  0.00 4    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      26.22   -7   -5   6.1  7.66 13.3 0.52 0.575  0.00 4    0
 GRENDENE         GRND3       8.25   -7    1   4.8  2.14 11.2 0.17 0.192 -0.41 4    2
 CIELO            CIEL3       9.95   -6   12   4.7  2.41 10.7 0.30 0.226  0.33 4    0
 KROTON           KROT3      10.87    1   23   3.8  1.11  7.7 0.11 0.145  0.00 3    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      75.19   -7    9   6.1  1.12  7.6 0.17 0.148  0.20 4    0
 TAESA            TAEE1      24.46   -7    4   9.3  1.87  8.7 0.22 0.214  0.00 3    0
 BRADESCO         BBDC4      41.26  -10    7   2.7  2.28 12.2 0.16 0.186  0.00 4    0
 METAL LEVE       LEVE3      25.21   -6    0   6.5  2.38 11.7 0.22 0.203  0.14 4    4
 ESTACIO PART     ESTC3      25.83   -4    9   2.2  2.99 13.2 0.25 0.226 -0.01 4    0
 BRADESCO         BBDC3      36.36   -9    7   3.1  2.01 10.8 0.16 0.186  0.00 4    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      17.13   -5   16   5.3  1.22  9.3 0.15 0.131  0.52 4    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      33.55   -9   -5   3.9  2.47 13.3 0.17 0.186  0.00 4    0
 CIA HERING       HGTX3      29.03   -7   -1   2.8  3.55 17.3 0.18 0.206 -0.24 4    0
 BRASIL           BBAS3      47.65  -12    2   3.6  1.44  9.9 0.14 0.145  0.00 4    2
 BRADESPAR        BRAP4      30.60   -2   -3   3.4  1.16 11.0 -.11 0.106  0.00 3    0
 ENGIE BRASIL     EGIE3      40.88   -5   24   5.6  5.28 14.3 0.37 0.370  1.15 4    0
 COMGAS           CGAS5      81.99    0   40   3.3  3.98 11.7 0.49 0.340  1.12 4    0
 EQUATORIAL       EQTL3      79.75   -3    7   3.2  3.04 15.8 0.11 0.192  0.00 3    0
 TELEF BRASIL     VIVT4      47.67   -1    3   5.0  1.12 11.6 0.12 0.097  0.04 4    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      53.54   -3    3   3.0  2.26 12.1 0.17 0.188  0.00 4    0
 VALE             VALE3      50.05   -1   -2   2.2  1.58 15.1 0.09 0.105  0.00 3    0
 CSU CARDSYST     CARD3       6.99   -2    1   4.2  1.19  7.9 0.14 0.150  0.11 4    0
 FERBASA          FESA4      21.22   -5    4   3.8  1.04  7.4 0.18 0.140  0.06 4    0
 ODONTOPREV       ODPV3      15.89   -3   16   2.7  8.20 23.7 0.28 0.346 -0.47 4    0
 SID NACIONAL     CSNA3      14.96   -4   69   4.9  2.37 10.9 0.58 0.218  2.56 4    0
 GERDAU MET       GOAU4       7.05   -3    2   3.9  0.74  8.9 0.09 0.083  0.48 4    0
 FLEURY           FLRY3      19.80   -5    0   2.3  3.58 17.6 0.19 0.204  0.26 4    0
 COSAN            CSAN3      45.19    2   35   2.1  1.79 13.3 0.17 0.134  0.66 4    0
 MRV              MRVE3      13.40   -7    8   3.2  1.28  8.6 0.15 0.148  0.42 4    0
 VALID            VLID3      18.70   -6    4   4.3  1.23 13.0 0.09 0.094  0.48 4    0
 SUL AMERICA      SULA1      29.00   -5    1   2.1  1.78 11.7 0.14 0.153  0.00 4    0
 SANTANDER BR     SANB4      21.38   -7    4   5.8  2.44 12.6 0.19 0.194  0.00 4    0
 TEGMA            TGMA3      27.10   -6   -1   3.3  3.69 17.8 0.22 0.208  0.16 4    3
 SER EDUCA        SEER3      19.26   -1   24   1.2  1.67 12.6 0.15 0.132  0.00 3    0
 SANEPAR          SAPR4      13.74   -5   28   4.8  1.21  8.5 0.16 0.142  0.43 4    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      43.00   -3    0   1.3  2.62 15.8 0.13 0.166  0.14 4    0
 BR MALLS         BRML3      12.51   -5   -4   1.6  1.00 16.2 0.10 0.062  0.17 4    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3      89.12    1    7   2.8  6.88 23.2 0.30 0.296  0.00 4    0
 TIM PART         TIMP3      12.30   -4    4   1.9  1.50 12.8 0.13 0.118 -0.01 4    0
 LOJAS RENNER     LREN3      42.65   -3    1   1.9  7.74 27.0 0.26 0.287  0.14 4    0
 USIMINAS         USIM5      10.04   -1    9   1.8  0.87 16.7 0.05 0.052  0.26 4    0
 GERDAU           GGBR4      14.94   -1    1   2.6  0.98 11.8 0.09 0.083  0.45 4    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      24.38   -2    3   4.1  0.98  7.4 0.11 0.132 -0.12 4   -2
 AMBEV            ABEV3      16.72    0    9   3.3  4.67 20.8 0.20 0.224 -0.16 4    0
 CEMIG            CMIG4      13.78   -6   -1   2.9  1.36 16.8 0.05 0.081  0.00 3    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       4.64    4   -9   2.2  2.96 16.1 0.09 0.184  0.00 3    0
 ECORODOVIAS      ECOR3       9.18   -9   -2   2.7  7.98 18.9 0.58 0.423  7.49 4    0
 DIRECIONAL       DIRR3       8.67   -4   16   0.0  0.99  0.0 -.06 0.000  0.10 4    0
 WEG              WEGE3      18.22   -5    4   2.1  4.95 24.7 0.17 0.200  0.03 4    0
 AREZZO           ARZZ3      49.92   -4   -9   1.7  6.33 26.7 0.20 0.237 -0.17 4    0
 COPEL            CPLE6      36.10   -6   18   3.7  0.61  8.3 0.08 0.073  0.00 3    0
 COPASA           CSMG3      59.80   -4   -3   2.3  1.21 13.9 0.09 0.087  0.52 4    0
 NATURA           NATU3      41.50  -11   -8   1.2  6.94 33.0 0.21 0.210  2.33 4    0
 COELCE           COCE5      53.50   -3   11   4.4  1.46 10.2 0.13 0.142  0.60 4    0
 SABESP           SBSP3      40.12   -8   27   2.1  1.46 13.5 0.09 0.108  0.00 3    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      91.69   -1   13   1.1  2.21 23.3 0.11 0.095  0.08 4    0
 MARCOPOLO        POMO4       3.91   -4   -4   2.5  1.71 16.3 0.09 0.105  0.46 4    0
 PETROBRAS        PETR4      27.00   -4   19   2.6  1.27 13.1 0.09 0.097  0.95 4    0
 FRAS-LE          FRAS3       4.95   -3    8   3.5  1.32 10.6 0.12 0.124  0.17 4    0
 EZTEC            EZTC3      25.83   -6    3   1.2  1.63 19.2 0.04 0.085 -0.15 4   -4
 ENERGISA         ENGI1      40.87   -4   10   3.2  2.75 16.7 0.21 0.165  1.89 4    0
 CCR SA           CCRO3      11.69  -11    4   3.5  2.87 17.6 0.09 0.163  1.66 4   -2
 CVC BRASIL       CVCB3      54.41    0  -11   0.9  7.25 26.6 0.25 0.273  0.96 4    0
 POSITIVO TEC     POSI3       2.31   -1    3   1.8  0.38 19.0 0.01 0.020  0.00 3    0
 ALPARGATAS       ALPA4      15.17   -6   11   1.9  3.69 22.4 0.14 0.165  0.03 4    0
 CPFL ENERGIA     CPFE3      30.32   -1    5   3.8  2.98 16.9 0.19 0.176  0.00 3    0
 DURATEX          DTEX3      11.28   -4   -5   2.1  1.68 16.9 0.09 0.100  0.37 4    0
 ULTRAPAR         UGPA3      49.30  -10   -7   2.1  2.83 23.6 0.12 0.120  0.86 4    0
 IND ROMI         ROMI3      10.99    4   30   1.8  0.99 17.7 0.12 0.056  0.30 4    0
 CELESC           CLSC4      52.45    2    5   2.5  1.01 10.6 0.12 0.095  0.00 3    0
 RANDON           RAPT4       9.75   -3    5   1.4  2.19 20.2 0.10 0.108  0.54 4    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      21.43   -5  -10   2.9  1.10 15.5 0.07 0.071  0.73 4    0
 SCHULZ           SHUL4       7.30   -2    4   2.1  1.20 10.9 0.13 0.110  0.40 4    0
 B3               B3SA3      32.55   -4   21   1.6  2.66 31.2 0.08 0.085  0.09 4    0
 EMBRAER          EMBR3      18.70   -5  -14   1.0  0.92 31.3 -.04 0.030  0.07 4    0
 WILSON SONS      WSON3      40.00    1    0   3.2  1.42 15.0 0.08 0.095  0.46 4    0
 LOCALIZA         RENT3      32.23   -6    8   0.9  6.89 28.8 0.21 0.239  1.68 4    0
 CESP             CESP6      24.60    2   13   1.8  1.13 27.3 0.04 0.042  0.09 4    2
 LOJAS MARISA     AMAR3       6.03    0   16   0.9  1.26 31.3 0.03 0.040  0.63 4    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      13.45  -12  -11   0.9  4.37 40.8 0.08 0.107  0.89 4    5
 LE LIS BLANC     LLIS3      30.04   -9   12   2.4  0.70 13.5 0.04 0.052  0.00 3    0
 GUARARAPES       GUAR4     140.00   -5  -13   1.3  2.13 19.5 0.07 0.109  0.00 3    0
 RAIADROGASIL     RADL3      66.41   -3   16   0.8  6.25 40.9 0.14 0.153  0.17 4    0
 LOCAMERICA       LCAM3      38.91    4    3   1.4  2.23 25.8 0.07 0.086  0.75 4    0
 LINX             LINX3      32.79   16    1   0.7  4.92 55.3 0.07 0.089 -0.20 4   -2
 DIMED            PNVL3     374.81    0   21   1.0  3.75 22.2 0.14 0.169  0.00 3    0
 BRASKEM          BRKM5      51.89   -5   10   1.4  6.34 38.8 0.60 0.163  0.00 3    0
 KLABIN           KLBN4       3.04   -2    7   0.9  2.54 45.2 0.02 0.056  1.90 4    0
 SUZANO PAPEL     SUZB3      45.79   -2   20   0.3  4.17 78.0 0.03 0.053  0.85 4    0
 TOTVS            TOTS3      38.05    3   40   1.1  4.83 56.0 0.05 0.086  0.02 4    0
 ELETROBRAS       ELET3      33.73   -7   39   1.0  1.05 34.5 0.04 0.031  0.00 3    0
 ELETROBRAS       ELET6      36.06   -7   28   1.0  1.13 36.9 0.04 0.031  0.00 3    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      16.24   -5    5   0.0  1.21  0.0 -.02 0.000  0.17 4    5
 MILLS            MILS3       5.00   -3   17   0.0  1.15  0.0 -.13 0.000  0.08 4    0
 ETERNIT          ETER3       2.56   -7   -9   0.0  0.94  0.0 -1.5 0.000  0.00 3    0
 DASA             DASA3      28.80   -2    7   0.7  2.69 50.6 0.06 0.053  0.44 4    0
 JBS-FRIBOI       JBSS3      14.29   -4   23   0.0  1.46  0.0 -.03 0.000  0.00 3    0
 HELBOR           HBOR3       1.36   -5  -10   0.0  0.60  0.0 -.38 0.000  0.00 3    2
 PROFARMA         PFRM3       4.55    3   16   0.0  0.55  0.0 -.02 0.000  0.40 3    2

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 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           256       360       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          16.7      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.4      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2019 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2019  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2019
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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