AS 100 AÇÕES MAIS ATRAENTES?
Semanal

ÍNDICE

1 - Maiores Altas e Baixas: em 2020 em reais

2 - 100MAIS: 100 ações mais atraentes com indicadores

1 - Maiores Altas e Baixas (Preços: 26/06/20)

Índice Bovespa em 2020 em reais: -19%.

Maiores altas em 2020 em reais: B2W Digital ON +64%, Weg ON +44%, Lojas Americanas ON +35%, Comgás PN +27%, Marfrig ON +26%, B3 ON +24%, Klabin PN +15%, CSU Cardsyst ON +8%, Schulz PN +7%, Vale ON +4%.

Maiores baixas: IRBBrasil ON -70%, Embraer ON -60%, CVC Brasil ON -60%, Cia Hering ON -59%, Le Lis Blanc ON -58%, Mills ON -51%, BR Malls ON -47%, Ser Educa ON -46%, Cielo ON -45%, Cogna ON -44%.

Setores que mais subiram ou menos caíram em 2020 em reais: Papel e Celulose +5%, Equip Elétricos +4%, Mineração 0%, Distribuição de Energia -4%, Hidrocarbonetos -9%, Varejo -9%, Equip Mecânicos -9%.

Setores que mais caíram ou menos subiram: Educação -40%, Têxteis e Vestuário -38%, Bancos -36%, Seguros -31%, Veículos e Peças -29%, Construção -29%, Imobiliário -28%.

Índice

2 - Lista das 100MAIS (lucros de 2020 PRÉ COVID-19)

Aviso Importante: boa colocação na lista NÃO significa recomendação de compra - mas boa idéia para uma investigação mais aprofundada.

 Legenda
                                                                 Preços: 26/06/2020

IBOVESPA: 93834     VALORIZACAO NO ANO: -19%     US$1: R$ 5,46     NTNB2045: 4,12%

 FIRMA            COD           VA PAL5  VAR DIVVA  VAPL VALL LRPL  LLPL ULTSO T  ALT
 ------------------------------------------------------------------------------------
 CVC BRASIL       CVCB3      17.70  -11  -60   2.9  1.90  8.5 0.16 0.224  0.00 3    0
 CIELO            CIEL3       4.63  -19  -45   5.3  1.36  9.3 0.07 0.145  0.00 1    0
 IRBBRASIL RE     IRBR3      11.86   14  -70   9.7  2.38  6.8 0.38 0.349  0.00 4   -2
 BRASIL           BBAS3      31.82   -6  -40   6.7  0.89  5.4 0.12 0.165  0.00 1   -2
 TAESA            TAEE1      28.07   -3  -10  11.2  1.82  6.9 0.27 0.263  1.07 1    2
 BRADESCO         BBDC3      19.08   -5  -38   4.6  1.30  8.2 0.10 0.159  0.00 1   -2
 ITAUSA           ITSA4       9.66   -7  -31   5.1  1.56 10.0 0.08 0.157  0.00 1    0
 TRAN PAULISTA    TRPL4      20.29    0  -10   6.7  1.09  7.0 0.13 0.157  0.20 1    0
 ODONTOPREV       ODPV3      14.08    0  -17   3.0  6.35 22.1 0.26 0.287 -0.02 1    0
 BB SEGURIDADE    BBSE3      27.85   -3  -26   4.4  9.12 17.4 0.58 0.524  0.00 1    0
 CIA HERING       HGTX3      13.92   -9  -59   3.3  1.59 14.0 0.01 0.114 -0.21 1    0
 BRADESCO         BBDC4      20.69   -7  -37   4.3  1.41  8.9 0.10 0.159  0.00 1    0
 COMGAS           CGAS5     181.00   -7   27   2.8 31.42 16.5 1.99 1.909  8.02 1    0
 GRAZZIOTIN       CGRA4      25.53   -2  -14   4.2  0.86  6.9 0.22 0.124 -0.02 4    0
 CEMIG            CMIG4      10.60   -7  -23   5.0  0.98  9.1 -.01 0.107  0.90 1    0
 PORTO SEGURO     PSSA3      52.16   -4  -17   2.7  2.09 12.7 0.11 0.164  0.00 1    0
 VALID            VLID3      10.32   -7  -39   4.6  0.58 13.1 0.01 0.044  0.56 1    0
 M DIAS BRANCO    MDIA3      39.58   -2    4   1.0  2.18 19.9 0.09 0.110  0.10 1    0
 ITAUUNIBANCO     ITUB4      25.71   -8  -31   4.1  2.03 13.6 0.06 0.149  0.00 1    0
 IND ROMI         ROMI3      13.05    2  -26   5.4  1.03  6.6 0.21 0.156  0.27 1    0
 ENERGIAS BR      ENBR3      17.40   -4  -21   6.5  1.12  7.5 0.12 0.149  0.56 1    0
 SANEPAR          SAPR4       6.03   -7  -14   4.5  1.42  8.6 0.16 0.164  0.45 1    2
 CPFL ENERGIA     CPFE3      29.96   -7  -16   5.7  2.42 10.7 0.25 0.227  1.28 1    0
 AREZZO           ARZZ3      46.29    4  -28   1.7  5.63 26.2 0.14 0.215  0.22 1    0
 GRENDENE         GRND3       7.32   -5  -40   4.0  1.83 13.4 0.03 0.136  0.04 1    0
 SANTANDER BR     SANB4      14.33  -10  -39  10.1  1.48  7.3 0.21 0.201  0.00 1    0
 SER EDUCA        SEER3      15.08  -10  -46   1.0  1.46 18.8 0.05 0.078 -0.02 1    2
 COELCE           COCE5      57.24   -1   -8   4.4  1.39 10.1 0.10 0.137  0.67 1    0
 CSU CARDSYST     CARD3      13.23   -2    8   2.2  2.06 15.2 0.14 0.136  0.35 1    0
 EQUATORIAL       EQTL3      22.49    2   -1   2.6  3.42 17.3 0.22 0.198  0.00 3    0
 EZTEC            EZTC3      37.48   -4  -28   1.0  2.22 24.0 0.08 0.092  0.01 1    0
 MARCOPOLO        POMO4       2.88   -3  -36   2.5  1.12 15.0 0.02 0.075  0.31 1    2
 TELEF BRASIL     VIVT4      48.54   -4  -16   4.0  1.15 14.9 0.06 0.077  0.15 1    0
 WHIRLPOOL        WHRL4       6.60    1  -36   3.2  3.02 16.5 0.13 0.183 -0.34 1    0
 YDUQS PART       YDUQ3      33.09   -6  -30   1.7  3.04 16.7 0.21 0.182  0.53 1    0
 ENERGISA         ENGI1      47.61   -3  -11   4.4  2.76 11.3 0.37 0.245  2.55 1    0
 CCR SA           CCRO3      14.80   -1  -22   2.6  3.37 21.8 0.13 0.154  2.10 1   -2
 ENGIE BRASIL     EGIE3      41.60   -4  -18   5.5  5.03 14.9 0.30 0.337  1.56 1    0
 TEGMA            TGMA3      23.37    4  -38   3.9  2.59 13.9 0.13 0.186  0.26 1    0
 CARREFOUR BR     CFRB3      19.50   -2  -16   0.8  2.79 26.3 0.10 0.106  0.00 1    0
 IOCHP-MAXION     MYPK3      14.31    1  -39   4.9  0.56  8.8 0.01 0.063  0.69 1    0
 ULTRAPAR         UGPA3      17.64   -5  -31   2.1  2.11 22.1 0.07 0.095  1.41 1    0
 FERBASA          FESA4      18.29   -1   -9   2.7  0.92 11.5 0.00 0.081  0.23 1    0
 LE LIS BLANC     LLIS3       7.18   -3  -58   3.4  0.22  9.3 -.08 0.023  0.44 4    0
 BRADESPAR        BRAP4      36.43    1   -5   0.8  1.20 46.9 0.02 0.026  0.01 1    0
 LOCALIZA         RENT3      40.25   -4  -15   0.8  5.56 33.5 0.17 0.166  1.31 1   -2
 VALE             VALE3      55.62    1    4   0.7  1.60 42.5 0.02 0.038  0.19 1    0
 AMBEV            ABEV3      13.95    1  -25   3.3  3.12 20.5 0.06 0.152 -0.14 1    0
 TIM PART         TIMP3      14.03   -3  -10   1.6  1.50 15.1 0.03 0.099 -0.01 1    0
 METAL LEVE       LEVE3      18.22   -3  -37   6.5  1.75 12.2 0.06 0.143  0.19 1    0
 COPEL            CPLE6      60.57   -8  -12   3.1  0.93  9.5 0.12 0.098  0.49 1    0
 COGNA            COGN3       6.36    1  -44   1.4  0.65 25.0 -.01 0.026  0.74 1   -2
 MRV              MRVE3      17.36   -2  -19   2.2  1.57 12.5 0.08 0.125  0.49 1    0
 CELESC           CLSC4      52.99    2    3   3.2  1.32  8.0 0.37 0.165  0.78 1    0
 COPASA           CSMG3      55.35   -8  -19   2.8  1.02 11.3 0.09 0.091  0.41 1    0
 LOJAS RENNER     LREN3      40.60   -8  -28   1.2  6.86 41.9 0.01 0.164  0.10 1    0
 SUL AMERICA      SULA1      45.61    1  -24   1.2  2.49 20.3 0.05 0.123  0.00 1    0
 GERDAU MET       GOAU4       6.97   -1  -25   2.0  0.70 16.9 0.03 0.041  0.49 1    0
 ELETROBRAS       ELET6      31.41   -1  -18   5.1  0.69  6.4 0.02 0.108  0.64 1    0
 GUARARAPES       GUAR3      17.40  -15  -28   0.9  1.68 28.0 -.04 0.060  0.36 1    0
 SCHULZ           SHUL4      10.82   -4    7   2.1  1.49 10.3 0.10 0.144  0.80 1    0
 WEG              WEGE3      50.00    8   44   1.0 10.88 53.7 0.18 0.203  0.04 1    0
 ELETROBRAS       ELET3      30.28   -2  -20   4.8  0.67  6.2 0.02 0.108  0.64 1    0
 BR MALLS         BRML3       9.64  -10  -47   3.3  0.73  9.2 0.04 0.079  0.23 1    0
 RANDON           RAPT4       9.54   -3  -29   1.5  1.89 20.0 0.01 0.095  0.78 1    0
 B3               B3SA3      53.45    5   24   1.7  4.39 30.6 0.16 0.144  0.15 1    0
 DIRECIONAL       DIRR3      14.85    5   -1   0.8  1.74 32.1 0.03 0.054  0.25 1    0
 COSAN            CSAN3      68.69   -3   -1   1.3  2.44 20.9 0.04 0.117  0.66 1    0
 TOTVS            TOTS3      22.26   -1    3   1.4  5.03 41.7 0.10 0.121  0.44 1    0
 GERDAU           GGBR4      15.18   -2  -24   1.4  0.89 21.3 0.03 0.042  0.49 1   -2
 FRAS-LE          FRAS3       5.39   -1   -5   1.6  1.42 24.8 0.02 0.057  0.28 1    0
 FLEURY           FLRY3      24.36   -3  -20   1.4  4.76 26.8 0.14 0.178  0.88 1    0
 DURATEX          DTEX3      12.92   -3  -23   1.6  1.87 25.2 0.04 0.074  0.35 1    0
 LOCAMERICA       LCAM3      16.65   -4  -27   1.8  2.12 21.5 0.08 0.099  0.74 1    0
 RAIADROGASIL     RADL3     108.52   -5   -3   0.6  8.72 52.0 0.12 0.168  0.20 1    0
 HYPERA           HYPE3      33.75   -2   -5   2.4  2.43 19.0 0.11 0.128 -0.10 1    0
 SABESP           SBSP3      56.30   -2   -7   0.6  1.83 46.3 -.13 0.040  0.51 1    0
 ALPARGATAS       ALPA4      28.94   -3  -13   0.6  6.02 62.2 0.04 0.097 -0.10 1    0
 PAO DE ACUCAR    PCAR4      68.81    1  -21   0.8  1.64 33.5 -.05 0.049  0.46 1    0
 GRUPO NATURA     NTCO3      39.90   -6    3   0.0  2.34  0.0 -.16 0.000  1.87 1    0
 CYRELA REALTY    CYRE3      21.92   -4  -26   0.6  1.76 40.9 0.02 0.043  0.44 1    0
 LOJAS AMERICANAS LAME3      26.51   -2   35   0.3  7.95  110 -.04 0.072  1.56 1    0
 POSITIVO TEC     POSI3       5.21   -2  -44   1.2  0.84 27.4 0.02 0.031  0.47 1    0
 CESP             CESP6      28.23   -3  -12   1.4  1.31 35.8 0.03 0.037  0.25 1   -2
 HELBOR           HBOR3       2.83   -2  -38   0.1  1.50  216 0.02 0.007  0.82 1    0
 EMBRAER          EMBR3       7.83  -11  -60   0.0  0.35  0.0 -.31 0.000 -0.21 1    2
 MILLS            MILS3       5.14  -10  -51   0.0  1.16  0.0 0.00 0.000  0.02 1    0
 LINX             LINX3      23.97    7  -32   0.2  2.44  188 -.02 0.013  0.14 1    0
 WILSON SONS      WSON3      31.50   -2  -30   0.8  0.98 73.6 -.06 0.013  0.91 1    0
 ECORODOVIAS      ECOR3      12.92   -2  -21   0.0 15.79  0.0 -.41 0.000 15.00 4    0
 PROFARMA         PFRM3       5.59    2  -14   0.4  0.68 50.9 0.00 0.013  0.44 1    0
 SID NACIONAL     CSNA3      10.71   -4  -24   0.0  3.55  0.0 -1.3 0.000  2.36 1    0
 BRF              BRFS3      21.45   -4  -39   0.3  2.69  117 -.03 0.023  1.76 1    0
 PETROBRAS        PETR4      20.84   -3  -31   0.0  1.17  0.0 -.84 0.000  1.07 1    2
 USIMINAS         USIM5       7.10    2  -25   0.0  0.62  0.0 -.14 0.000  0.25 1    0
 B2W DIGITAL      BTOW3     103.10   -1   64   0.0  9.58  0.0 -.08 0.000  0.50 1    0
 JBS              JBSS3      21.18   -5  -18   0.0  1.88  0.0 -.79 0.000  1.49 1    0
 LOJAS MARISA     AMAR3       8.17   -7  -38   0.0  1.61  0.0 -.32 0.000  1.04 1    0
 GAFISA           GFSA3       5.60   -4  -35   0.0  0.75  0.0 -.12 0.000  0.80 1    0
 KLABIN           KLBN4       4.07    0   15   0.0  7.44  0.0 -4.4 0.000  1.60 1    0

 ---------------------------------------------------------------------------------

 INDICADORES MEDIOS DO UNIVERSO SANADA:    (Descricao)

                                ATUAL    MAXIMO    MINIMO
                                -------------------------
 PRECO/PAT LIQ  (VAPL)           293       403       45
 PRECO/LUCRO    (VALL)          16.0      19.8      5.5
 YIELD DE DIVI (DIVVA)           2.5      35.2      1.3
                                -------------------------

Legenda

 VA:       Preço da ação
 PAL5:     Variação (%) do preço da ação nos últimos 5 pregões
 VAR:      Variação (%) do preço da ação em 2020 em Reais
 DIVVA:    Yield do dividendo
 VAPL:     Preço da ação / patrimônio líquido atual
 VALL:     Preço/lucro para 2020  
 LRPL:     Retorno real anualizado sobre último patrimônio líquido divulgado 
 LLPL:     Previsão de retorno sobre patrimônio líquido para 2020
 T:        Trimestre dos últimos resultados registrados
 ULTSO:    Dívida Líquida/Patrimônio Líquido do último ano (sinal negativo significa caixa líquido) 
 ALT:      Alteração >1 ponto na avaliação da ação (avaliação máximo 60 pontos) 
 

 Note:
O denominador da relação "retorno sobre o patrimônio líquido" é sempre
o patrimônio líquido do último fim do trimestre disponível. Como este
normalmente crescerá ao longo do ano, a previsão do retorno sobre patrimônio líquido
para o ano corrente - se a previsão de lucro se mantiver inalterada -
progressivamente diminuirá.

Lista das 100MAIS I Índice

Descrição
Lista das 100MAIS

A lista é resultado de uma tentativa ambiciosa (talvez ambiciosa demais!) de descobrir as 100 ações mais atraentes do universo do sistema SANADA do ponto da vista do mercado, seja qual for o setor ou a liquidez da ação. A análise considera 8 fatores relacionados com desempenho, estrutura financeira e liquidez de negociação, alocando pesos diferentes a cada um. O procedimento está a um passo do ideal da análise quantitativa onde um programa de computador indica o que comprar e o que vender. De fato o SANADA permite este passo final mas achamos que os resultados sejam questionáveis.

Indicadores Médios do Sanada

A tabela é pequena mas importantíssima. Os indicadores médios são calculados a partir da base de dados de Sanada, abrangendo por volta de 150 ações. Eles permitem que o investidor saiba, a cada momento, onde ele se encontra na gangorra do mercado, ajudando na avaliação da oportunidade ou do risco oferecido pelo mercado de ações.

Vamos considerar a o preço/patrimônio líquido médio. Diferente do preço/lucro médio, esse indicador independe de previsões subjectivas. Em 2007 o preço/patrimônio líquido médio está quebrando recorde após recorde com seu valor, no momento em que estamos escrevendo, se aproximando de 360%. É impressionante verificar que, neste ponto, o indicador será 8 vezes seu valor mínimo de 45%, atingido em 11/9/98 (logo antes do pacote do FMI). É o tamanho do abismo que está abaixo de nós!

A posição dos indicadores, com relação aos seus limites máximos e mínimos, nos fornece uma ferramenta importante para decidir como distribuir nossos fundos entre a renda variável e a renda fixa.

Comentários
Consideramos que a lista das "100MAIS" seja mais uma fonte de idéias de investimento do que uma ordem rigorosa da atratividade das ações. Além do fato que não passou pelo crivo humano, o estudo, como quase tudo que se relaciona com análise quantitativa, essencialmente analisa o passado. Por exemplo, não capta as companhias cujo potencial se encontra nos ganhos futuros da privatização.

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